لن يسعد مساهمو ADC Therapeutics SA ( NYSE:ADCT ) برؤية أن سعر السهم قد مر بشهر صعب للغاية، حيث انخفض بنسبة 26% وألغى الأداء الإيجابي للفترة السابقة. بالطبع، على المدى الأطول، لا يزال الكثيرون يتمنون امتلاك أسهم حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 240% في الأشهر الاثني عشر الماضية.

وبما أن سعرها انخفض بشكل كبير، فإن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ADC Therapeutics (أو "P/S") البالغة 3.3x قد تجعلها تبدو وكأنها شراء قوي في الوقت الحالي مقارنة بقطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى مبيعات أعلى من 10.6x وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 65x شائعة جدًا. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة للغاية.

ماذا يعني مؤشر الأداء المالي لشركة ADC Therapeutics بالنسبة للمساهمين؟

لم يكن أداء شركة ADC Therapeutics جيدًا مؤخرًا حيث لا تقارن إيراداتها المتراجعة بالشركات الأخرى، التي شهدت بعض النمو في إيراداتها في المتوسط. ويبدو أن العديد يتوقعون استمرار الأداء الضعيف للإيرادات، مما أدى إلى قمع نسبة السعر إلى المبيعات. وإذا كان الأمر كذلك، فمن المحتمل أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في الشعور بالحماس بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل شركة ADC Therapeutics مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

هل هناك أي توقعات بنمو الإيرادات لشركة ADC Therapeutics؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عند رؤية P/S مكتئبًا مثل ADC Therapeutics هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف عن الصناعة بشكل واضح.

عند مراجعة البيانات المالية للعام الماضي، شعرنا بخيبة الأمل لرؤية إيرادات الشركة تنخفض بنسبة 42%. لقد شهدت الفترة الممتدة لثلاث سنوات الأخيرة ارتفاعًا مذهلاً في الإيرادات بشكل عام، وهو ما يتناقض بشكل صارخ مع الأشهر الاثني عشر الماضية. وبناءً على ذلك، سيشعر المساهمون بالسعادة، ولكن لديهم أيضًا بعض الأسئلة الجادة التي يجب التفكير فيها بشأن الأشهر الاثني عشر الماضية.

وبالنظر إلى المستقبل، فمن المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 29% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة وفقًا لسبعة محللين يتابعون الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتوسع باقي الصناعة بنسبة 120% سنويًا، وهو ما يعد أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ADC Therapeutics أقل من غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل وهم على استعداد لدفع مبلغ مخفض فقط مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

بعد أن كاد سهم ADC Therapeutics أن يهبط من على حافة الهاوية، فقد أدى ذلك إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات بشكل كبير. عادة، نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عما يفكر فيه المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

لقد توصلنا إلى أن شركة ADC Therapeutics تحافظ على نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة بسبب ضعف توقعاتها للنمو والتي كانت أقل من الصناعة الأوسع، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن إمكانية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الأعلى. من الصعب أن نرى سعر السهم يرتفع بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

من المهم التأكد من البحث عن شركة رائعة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن الشركة الرائعة، فقم بإلقاء نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.