قد لا تبدو نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة International Flavors & Fragrances Inc. ( NYSE:IFF ) البالغة 2.2x فرصة استثمارية جذابة عندما تفكر في أن ما يقرب من نصف الشركات في صناعة الكيماويات في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 1.3x. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

ماذا تعني بيانات الأداء لشركة International Flavors & Fragrances بالنسبة للمساهمين؟

لم يكن هناك الكثير مما يميز إيرادات شركة International Flavors & Fragrances عن إيرادات الصناعة المتراجعة مؤخرًا. ربما يتوقع الكثيرون أن تتعزز إيرادات الشركة بشكل إيجابي على الرغم من الظروف الصعبة التي تمر بها الصناعة، والتي حالت دون انخفاض ربحية السهم. إذا لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق بعض الشيء بشأن جدوى سعر السهم.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن النكهات والعطور العالمية في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة International Flavors & Fragrances إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز الصناعة.

وبالنظر إلى الماضي، فقد شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 4.7% في إيرادات الشركة. ومع ذلك، فقد ارتفعت الإيرادات بشكل ملحوظ بنسبة 40% في المجمل عن السنوات الثلاث الماضية، على الرغم من الأشهر الاثني عشر الماضية. ورغم أن الأمر كان صعبًا، فمن العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان أكثر من كافٍ للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، فمن المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 1.5% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوي البالغة 6.3% للصناعة الأوسع.

مع الأخذ في الاعتبار هذا، نعتقد أنه من غير المنطقي أن تتفوق أرباح ومبيعات شركة International Flavors & Fragrances على نظيراتها في الصناعة. ويبدو أن معظم المستثمرين يأملون في حدوث تحول في آفاق أعمال الشركة، لكن مجموعة المحللين ليست واثقة من حدوث ذلك. ولن يفترض سوى الأكثر جرأة أن هذه الأسعار مستدامة لأن هذا المستوى من نمو الإيرادات من المرجح أن يثقل كاهل سعر السهم في نهاية المطاف.

النقطة الرئيسية

يقال إن نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشرا قويا لمعنويات الأعمال.

من المفاجئ أن نرى أن شركة International Flavors & Fragrances تتداول عند هذا المستوى المرتفع من ربحية المبيعات نظرًا لأن توقعات الإيرادات تبدو أقل من رائعة. في الوقت الحالي، لا نشعر بالارتياح مع هذا المستوى المرتفع من ربحية المبيعات نظرًا لأن الإيرادات المستقبلية المتوقعة من غير المرجح أن تدعم مثل هذه المشاعر الإيجابية لفترة طويلة. عند هذه المستويات السعرية، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، خاصة إذا لم تتحسن الأمور.

من المهم التأكد من البحث عن شركة رائعة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن الشركة الرائعة، فقم بإلقاء نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.