رؤى رئيسية

• إن الحيازات الكبيرة للمؤسسات في Pitney Bowes تعني أن لديها نفوذًا كبيرًا على سعر سهم الشركة
• يمتلك أكبر 17 مساهمًا 50٪ من الشركة
• باستخدام البيانات من أداء الشركة في الماضي إلى جانب أبحاث الملكية، يمكن للمرء تقييم الأداء المستقبلي للشركة بشكل أفضل

يجب على كل مستثمر في Pitney Bowes Inc. ( NYSE:PBI ) أن يكون على دراية بمجموعات المساهمين الأكثر قوة. والمجموعة التي تمتلك أكبر قطعة من الكعكة هي المؤسسات التي تمتلك 57٪ من الأسهم. بعبارة أخرى، من المرجح أن تكسب المجموعة أكثر (أو تخسر أكثر) من استثمارها في الشركة.

وفي الأسبوع الماضي، انتهى الأمر بالمستثمرين المؤسسيين إلى تحقيق أكبر استفادة بعد أن بلغت القيمة السوقية للشركة 1.3 مليار دولار أميركي. ويبلغ العائد على الاستثمار في العام الواحد حاليًا 143%، وكان من الممكن أن يكون المكسب الذي تحقق الأسبوع الماضي موضع ترحيب كبير.

دعونا نلقي نظرة عن كثب لمعرفة ما يمكن أن تخبرنا به أنواع المساهمين المختلفة عن Pitney Bowes.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن شركة Pitney Bowes؟

يقوم المستثمرون المؤسسيون عادة بمقارنة عوائدهم الخاصة بعوائد مؤشر يتم متابعته بشكل شائع. لذا فهم يفكرون عمومًا في شراء الشركات الأكبر حجمًا والتي يتم تضمينها في مؤشر القياس ذي الصلة.

إن شركة Pitney Bowes لديها بالفعل مؤسسات مسجلة في سجل الأسهم. والواقع أن هذه المؤسسات تمتلك حصة محترمة في الشركة. وهذا يشير إلى بعض المصداقية بين المستثمرين المحترفين. ولكن لا يمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها لأن المؤسسات تقوم باستثمارات سيئة في بعض الأحيان، تماماً كما يفعل الجميع. فعندما تمتلك مؤسسات متعددة أسهماً، هناك دائماً خطر الوقوع في "صفقة مزدحمة". وعندما تسوء مثل هذه الصفقة، فقد تتنافس أطراف متعددة لبيع الأسهم بسرعة. وهذا الخطر أعلى في شركة ليس لها تاريخ من النمو. ويمكنك الاطلاع على أرباح وإيرادات Pitney Bowes التاريخية أدناه، ولكن ضع في اعتبارك أن هناك دائماً المزيد من القصة.

وبما أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أكثر من نصف الأسهم المصدرة، فمن المرجح أن يضطر مجلس الإدارة إلى الاهتمام بتفضيلاتهم. ويبدو أن صناديق التحوط تمتلك 8.8% من أسهم بيتني بوز. وهذا جدير بالملاحظة، لأن صناديق التحوط غالبًا ما تكون مستثمرين نشطين للغاية، وقد يحاولون التأثير على الإدارة. ويريد الكثيرون رؤية خلق القيمة (وسعر سهم أعلى) في الأمد القريب أو المتوسط. وتعد شركة Vanguard Group, Inc. حاليًا أكبر مساهم في الشركة بنسبة 10% من الأسهم المصدرة. وبالمقارنة، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين حوالي 9.3% و8.8% من الأسهم.

وبعد إجراء المزيد من البحث، وجدنا أن أكبر 17 مساهماً يملكون مجتمعين حصة 50% في الشركة، مما يشير إلى أنه لا يوجد مساهم واحد لديه سيطرة كبيرة على الشركة.

إن البحث في ملكية المؤسسات هو وسيلة جيدة لقياس وتصفية الأداء المتوقع للسهم. ويمكن تحقيق نفس الشيء من خلال دراسة مشاعر المحللين. ورغم وجود بعض التغطية من جانب المحللين، فإن الشركة ربما لا تحظى بتغطية واسعة النطاق. لذا فقد تحظى باهتمام أكبر في المستقبل.

ملكية داخلية لشركة Pitney Bowes

إن تعريف المطلعين على الشركة قد يكون ذاتيًا ويختلف من ولاية قضائية إلى أخرى. وتعكس بياناتنا المطلعين الأفراد، ولا سيما أعضاء مجلس الإدارة على أقل تقدير. وتستجيب إدارة الشركة لمجلس الإدارة، وينبغي لهذا الأخير أن يمثل مصالح المساهمين. والجدير بالذكر أن كبار المديرين يكونون أحيانًا أعضاء في مجلس الإدارة.

إن الملكية الداخلية أمر إيجابي عندما تشير إلى أن القيادة تفكر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإن الملكية الداخلية العالية يمكن أن تمنح أيضًا قوة هائلة لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الظروف.

ربما يكون المساهمون مهتمين بمعرفة أن المطلعين على الشركة يمتلكون أسهمًا في Pitney Bowes Inc. إنها شركة كبيرة جدًا، لذا فمن الإيجابي عمومًا أن نرى بعض التوافق المحتمل. في هذه الحالة، يمتلكون أسهمًا بقيمة 23 مليون دولار أمريكي (بالأسعار الحالية). سيقول معظم المساهمين أن هذا يُظهر توافقًا في المصالح بين المساهمين ومجلس الإدارة. ومع ذلك، قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون يبيعون أسهمهم.

الملكية العامة

إن عامة الناس ـ بما في ذلك المستثمرون الأفراد ـ يمتلكون حصة 33% في الشركة، وبالتالي لا يمكن تجاهلهم بسهولة. ورغم أن هذه المجموعة لا تستطيع بالضرورة أن تتخذ القرارات، فإنها بالتأكيد قادرة على التأثير بشكل حقيقي على كيفية إدارة الشركة.

الخطوات التالية:

من المفيد دائمًا التفكير في المجموعات المختلفة التي تمتلك أسهمًا في شركة ما. ولكن لفهم شركة Pitney Bowes بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى.

في نهاية المطاف ، المستقبل هو الأهم . يمكنك الوصول إلى هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.