غالبًا ما يسترشد المستثمرون بفكرة اكتشاف "الشيء الكبير التالي"، حتى لو كان ذلك يعني شراء "أسهم القصة" دون أي إيرادات، ناهيك عن الربح. ولكن كما قال بيتر لينش في One Up On Wall Street ، "التسديدات الطويلة لا تؤتي ثمارها أبدًا". يمكن للشركات الخاسرة أن تتصرف مثل الإسفنجة لرأس المال - لذلك يجب على المستثمرين توخي الحذر حتى لا يتخلصوا من الأموال الجيدة بعد الأموال السيئة.

على الرغم من كونهم في عصر الاستثمار في أسهم التكنولوجيا، إلا أن العديد من المستثمرين ما زالوا يتبنون استراتيجية أكثر تقليدية؛ شراء أسهم في شركات مربحة مثل Axon Enterprise ( Axovant Sciences Ltd(AXON.US) ). وحتى لو تم تقييم هذه الشركة بشكل عادل من قبل السوق، فإن المستثمرين سيوافقون على أن تحقيق أرباح ثابتة سيستمر في تزويد Axon Enterprise بالوسائل اللازمة لإضافة قيمة طويلة الأجل للمساهمين.

Axovant Sciences Ltd(AXON.US)

تحسين أرباح Axon Enterprise

شهدت Axon Enterprise نموًا هائلاً في ربحية السهم على مدار السنوات الثلاث الماضية. لدرجة أن معدل النمو لمدة ثلاث سنوات لن يكون تقييمًا عادلاً لمستقبل الشركة. ونتيجة لذلك، سنركز على النمو خلال العام الماضي بدلاً من ذلك. من الجيد أن نرى أن ربحية السهم لـ Axon Enterprise قد زادت من 2.07 دولارًا أمريكيًا إلى 2.31 دولارًا أمريكيًا على مدار اثني عشر شهرًا. وهذا يصل إلى ربح 12٪؛ وهو رقم سيكون من دواعي سرور المساهمين رؤيته.

تتمثل إحدى طرق التحقق من نمو الشركة في النظر في كيفية تغير هوامش إيراداتها وأرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT). الموسيقى التي تطرب آذان المساهمين في Axon Enterprise هي أن هوامش الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك قد نمت من 7.8٪ إلى 10٪ في الأشهر الـ 12 الماضية وأن الإيرادات في اتجاه تصاعدي أيضًا. يعد تحديد هذين المربعين علامة جيدة على النمو، في كتابنا.

يوضح الرسم البياني أدناه كيفية تقدم الخطوط العليا والسفلى للشركة مع مرور الوقت. لمزيد من التفاصيل الدقيقة، انقر على الصورة.

أنت لا تقود سيارتك بعينيك على مرآة الرؤية الخلفية، لذا قد تكون مهتمًا أكثر بهذا التقرير المجاني Axovant Sciences Ltd(AXON.US) .

هل يتوافق المطلعون على Axon Enterprise مع جميع المساهمين؟

ويقال أنه لا يوجد دخان بدون نار. بالنسبة للمستثمرين، غالبًا ما يكون الشراء من الداخل بمثابة الدخان الذي يشير إلى الأسهم التي يمكن أن تشعل السوق. وذلك لأن الشراء من الداخل غالبًا ما يشير إلى أن الأشخاص الأقرب إلى الشركة لديهم ثقة في أن سعر السهم سيحقق أداءً جيدًا. ومع ذلك، فإن المطلعين على بواطن الأمور يخطئون في بعض الأحيان، ولا نعرف بالضبط التفكير وراء عمليات الاستحواذ الخاصة بهم.

ومن دواعي السرور أن نلاحظ أن المطلعين على بواطن الأمور أنفقوا 8.7 مليون دولار أمريكي لشراء أسهم Axon Enterprise، خلال العام الماضي، دون الإبلاغ عن أي مبيعات للأسهم على الإطلاق. وبمعرفة ذلك، ستضع شركة Axon Enterprise كل الأنظار عليها تحسبًا لما يمكن أن يحدث في المستقبل القريب. نلاحظ أيضًا أن المدير المستقل، هادي بارتوفي، هو الذي قام بأكبر عملية استحواذ فردية، حيث دفع 4.8 مليون دولار أمريكي مقابل الأسهم بحوالي 191 دولارًا أمريكيًا لكل سهم.

إلى جانب الشراء من الداخل، هناك علامة مشجعة أخرى لشركة Axon Enterprise وهي أن المطلعين، كمجموعة، لديهم حصة كبيرة. والجدير بالذكر أن لديهم حصة تحسد عليها في الشركة تبلغ قيمتها 1.2 مليار دولار أمريكي. يجب أن يجد حاملو الأسهم هذا المستوى من الالتزام الداخلي مشجعًا للغاية، لأنه سيضمن أن قادة الشركة سيختبرون أيضًا نجاحهم أو فشلهم مع السهم.

وفي حين يمتلك المطلعون بالفعل كمية كبيرة من الأسهم، ويشترون المزيد، فإن الأخبار الجيدة للمساهمين العاديين لا تتوقف عند هذا الحد. وذلك لأن الرئيس التنفيذي لشركة Axon Enterprise، ريك سميث، يتقاضى أجرًا بمستوى متواضع نسبيًا بالمقارنة مع الرؤساء التنفيذيين الآخرين لشركات بهذا الحجم. لقد اكتشف تحليلنا أن متوسط إجمالي التعويضات التي يحصل عليها الرؤساء التنفيذيون لشركات مثل "أكسون إنتربرايز"، التي تزيد قيمتها السوقية عن 8 مليارات دولار، يبلغ نحو 14 مليون دولار.

لم يتلق الرئيس التنفيذي لشركة Axon Enterprise سوى تعويضات يبلغ مجموعها 40 ألف دولار أمريكي في العام حتى ديسمبر 2023. ويمكن اعتبار هذا مبلغًا رمزيًا، ويشير إلى أن الشركة لا تحتاج إلى استخدام المدفوعات لتحفيز الرئيس التنفيذي - وغالبًا ما تكون هذه علامة جيدة. وفي حين أن مستوى تعويضات الرئيس التنفيذي لا ينبغي أن يكون العامل الأكبر في كيفية النظر إلى الشركة، فإن المكافآت المتواضعة تعتبر أمرا إيجابيا، لأنها تشير إلى أن مجلس الإدارة يضع مصالح المساهمين في الاعتبار. وبشكل عام، يمكن القول بأن مستويات الأجور المعقولة تشهد على اتخاذ قرارات جيدة.

هل يجب عليك إضافة Axon Enterprise إلى قائمة المراقبة الخاصة بك؟

كما تم التطرق إليه سابقًا، تعد Axon Enterprise شركة متنامية، وهو أمر مشجع. علاوة على ذلك، رأينا المطلعين على بواطن الأمور يشترون الأسهم على الرغم من أنهم يمتلكون الكثير منها بالفعل . وهذا يجعل الشركة مرشحًا رئيسيًا لقائمة مراقبتك - ويمكن القول إنها أولوية بحثية. قبل أن تتخذ الخطوة التالية، يجب أن تعرف Axovant Sciences Ltd(AXON.US) .

يحب مستثمرو النمو الحريصون رؤية الشراء من الداخل. ولحسن الحظ، فإن Axon Enterprise ليست الوحيدة. يمكنك الاطلاع على قائمة منسقة من الشركات التي أظهرت نموًا ثابتًا مصحوبًا بعمليات شراء داخلية مؤخرًا .

يرجى ملاحظة أن المعاملات الداخلية التي تمت مناقشتها في هذه المقالة تشير إلى المعاملات التي يمكن الإبلاغ عنها في الولاية القضائية ذات الصلة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.