يمكننا أن نفهم بسهولة لماذا ينجذب المستثمرون إلى الشركات غير المربحة. على سبيل المثال، على الرغم من أن شركة Salesforce.com المتخصصة في تقديم البرمجيات كخدمة خسرت أموالاً لسنوات بينما كانت تنمو إيراداتها المتكررة، فإنك لو كنت تمتلك أسهماً منذ عام 2005، لحققت نتائج طيبة للغاية. ومع ذلك، فإن الشركات غير المربحة محفوفة بالمخاطر لأنها قد تستنزف كل أموالها النقدية وتتعرض لضائقة مالية.

نظرًا لهذه المخاطر، فقد فكرنا في إلقاء نظرة على ما إذا كان ينبغي لمساهمي Couchbase ( NASDAQ:BASE ) أن يقلقوا بشأن حرق النقد لديها. في هذه المقالة، نُعرِّف حرق النقد بأنه التدفق النقدي الحر السنوي (السلبي)، وهو مقدار المال الذي تنفقه الشركة كل عام لتمويل نموها. أولاً، سنحدد مسارها النقدي من خلال مقارنة حرق النقد باحتياطياتها النقدية.

متى قد ينفد المال من Couchbase؟

يُعرَّف المدرج النقدي بأنه المدة التي تستغرقها الشركة حتى تنفد أموالها إذا استمرت في الإنفاق بمعدلها الحالي من حرق النقد. في يوليو 2024، كان لدى Couchbase 156 مليون دولار أمريكي نقدًا، وكانت خالية من الديون. والأهم من ذلك، أن حرقها النقدي بلغ 27 مليون دولار أمريكي على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. لذلك، اعتبارًا من يوليو 2024، كان لديها 5.8 عامًا من المدرج النقدي. والأهم من ذلك، يعتقد المحللون أن Couchbase ستصل إلى نقطة التعادل في التدفق النقدي قبل ذلك الحين. إذا حدث ذلك، فإن طول المدرج النقدي الخاص بها، اليوم، سيصبح نقطة خلافية. توضح الصورة أدناه كيف تغير رصيدها النقدي على مدار السنوات القليلة الماضية.

ما مدى نمو Couchbase؟

كان من الإيجابي إلى حد ما أن نرى أن Couchbase قللت من استهلاكها النقدي بنسبة 30% خلال العام الماضي. وبالنظر إلى أن إيراداتها التشغيلية زادت بنسبة 21% خلال تلك الفترة، فمن الرائع أن نرى ذلك. وفي المجمل، يمكننا القول إن الشركة تتحسن بمرور الوقت. وفي حين أن الماضي يستحق الدراسة دائمًا، فإن المستقبل هو الأهم من كل شيء. ولهذا السبب، فمن المنطقي جدًا أن نلقي نظرة على توقعات المحللين للشركة .

هل يمكن لـCouchbase جمع المزيد من الأموال بسهولة؟

في حين يبدو أن Couchbase في وضع جيد، فإننا نعتقد أنه لا يزال من الجدير التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من الأموال، إذا ثبت أن ذلك مرغوب فيه. يعد إصدار أسهم جديدة، أو تحمل الديون، من أكثر الطرق شيوعًا لشركة مدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. تتمثل إحدى المزايا الرئيسية التي تتمتع بها الشركات المدرجة في البورصة في أنها تستطيع بيع الأسهم للمستثمرين لجمع الأموال وتمويل النمو. من خلال النظر في حرق النقد للشركة نسبة إلى قيمتها السوقية، نكتسب نظرة ثاقبة حول مقدار ما قد يخففه المساهمون إذا احتاجت الشركة إلى جمع ما يكفي من النقد لتغطية حرق النقد لعام آخر.

تبلغ القيمة السوقية لشركة Couchbase مليار دولار أميركي، وقد أنفقت 27 مليون دولار أميركي في العام الماضي، وهو ما يمثل 2.7% من القيمة السوقية للشركة. وهذا يعني أنها قد تصدر بسهولة بضعة أسهم لتمويل المزيد من النمو، وقد تكون في وضع يسمح لها بالاقتراض بثمن بخس.

إذن، هل ينبغي لنا أن نقلق بشأن حرق الأموال في Couchbase؟

كما يمكنك أن تستنتج الآن، فإننا لسنا قلقين للغاية بشأن استنزاف Couchbase للنقد. وعلى وجه الخصوص، نعتقد أن تدفق النقد يبرز كدليل على أن الشركة تتحكم في إنفاقها. وعلى الرغم من أن خفض استنزاف النقد لم يكن مثيرًا للإعجاب تمامًا، إلا أنه كان لا يزال إيجابيًا. لا شك أن المساهمين يمكنهم أن يستمدوا الكثير من الشجاعة من حقيقة أن المحللين يتوقعون أن تصل الشركة إلى نقطة التعادل قبل فترة طويلة. مع الأخذ في الاعتبار جميع العوامل في هذا التقرير، فإننا لسنا قلقين على الإطلاق بشأن استنزاف النقد، حيث يبدو أن الشركة تتمتع برأس مال جيد للإنفاق حسب الحاجة.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى ذات أساسيات أفضل، فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية وديون منخفضة أو هذه القائمة من الأسهم التي من المتوقع أن تنمو جميعها .

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.