ارتفع سهم Generac Holdings (NYSE:GNRC) بنسبة كبيرة بلغت 16% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وكما يعلم معظم الناس، فإن العوامل الأساسية هي التي توجه عادة تحركات أسعار السوق على المدى الطويل، لذلك قررنا إلقاء نظرة على المؤشرات المالية الرئيسية للشركة اليوم لتحديد ما إذا كان لها أي دور في تحركات الأسعار الأخيرة. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق المساهمين لشركة Generac Holdings .

يعد العائد على حقوق الملكية أو ROE عاملاً مهمًا يجب على المساهمين مراعاته لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رأس مالهم. وببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب العائد على حقوق المساهمين باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Generac Holdings هو:

12% = 296 مليون دولار أمريكي ÷ 2.4 مليار دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024).

"العائد" هو الدخل الذي حققته الشركة خلال العام الماضي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من استثمارات المساهمين، تحقق الشركة ربحًا قدره 0.12 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في توليد أرباحها. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، نستطيع بعد ذلك تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة Generac Holdings وعائد حقوق المساهمين بنسبة 12%

في البداية، يبدو أن شركة Generac Holdings تتمتع بمعدل عائد على حقوق المساهمين محترم. وعند المقارنة بالصناعة، وجدنا أن متوسط معدل العائد على حقوق المساهمين في الصناعة مماثل عند 12%. ولهذا السبب، فإن انخفاض صافي دخل Generac Holdings على مدى خمس سنوات بنسبة 5.9% يثير التساؤل حول سبب عدم ترجمة معدل العائد على حقوق المساهمين اللائق إلى نمو. نعتقد أنه قد تكون هناك بعض العوامل الأخرى التي تلعب دورًا هنا والتي تمنع نمو الشركة. على سبيل المثال، قد يكون السبب هو أن الشركة لديها نسبة دفع عالية أو أن الشركة خصصت رأس المال بشكل سيئ، على سبيل المثال.

وبناء على ذلك، قمنا بمقارنة أداء شركة Generac Holdings مع أداء الصناعة، وشعرنا بالقلق عندما وجدنا أنه في حين تقلصت أرباح الشركة، فقد نمت أرباح الصناعة بمعدل 16% في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

نمو الأرباح هو عامل ضخم في تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو الأرباح المتوقعة للشركة (أو انخفاضها). سيساعده القيام بذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم سيئًا. هل يتم تقييم GNRC بشكل عادل؟ يحتوي هذا الرسم البياني التوضيحي حول القيمة الجوهرية للشركة على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تستخدم شركة Generac Holdings أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

لا تدفع شركة Generac Holdings أي أرباح منتظمة، مما يعني أن جميع أرباحها يتم إعادة استثمارها في الأعمال التجارية، وهو ما لا يفسر سبب انكماش أرباح الشركة إذا كانت تحتفظ بجميع أرباحها. لذا فقد تكون هناك عوامل أخرى تلعب دورًا هنا والتي قد تعيق النمو. على سبيل المثال، واجهت الشركة بعض الرياح المعاكسة.

خاتمة

في المجمل، يبدو أن شركة Generac Holdings تتمتع ببعض الجوانب الإيجابية في أعمالها. ومع ذلك، فإن النمو المنخفض للأرباح أمر مثير للقلق بعض الشيء، خاصة وأن الشركة تتمتع بمعدل عائد مرتفع وتعيد استثمار جزء كبير من أرباحها. ومن الواضح أن هناك بعض العوامل الأخرى، التي لا تتحكم بالضرورة في الأعمال، والتي تمنع النمو. وبناءً على ذلك، تُظهر أحدث توقعات المحللين في الصناعة أن المحللين يتوقعون رؤية تحسن كبير في معدل نمو أرباح الشركة. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.