يعرف معظم القراء بالفعل أن سهم Flowers Foods (NYSE:FLO) ارتفع بنسبة 5.5% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، قررنا دراسة مجموعة الأساسيات المختلطة للشركة لتقييم ما يمكن أن يعنيه ذلك بالنسبة لأسعار الأسهم المستقبلية، حيث تميل أسعار الأسهم إلى التوافق مع الأداء المالي للشركة على المدى الطويل. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق المساهمين Flowers Foods, Inc.(FLO.US) .

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. ببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

Flowers Foods, Inc.(FLO.US)

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Flowers Foods هو:

9.1% = 123 مليون دولار أمريكي ÷ 1.4 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.09 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. واستنادًا إلى مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

نمو أرباح شركة Flowers Foods و9.1% عائد على حقوق المساهمين

في ظاهر الأمر، ليس هناك الكثير مما يمكن الحديث عنه بشأن العائد على حقوق المساهمين لشركة Flowers Foods. تظهر دراسة إضافية سريعة أن العائد على حقوق المساهمين للشركة لا يقارن بشكل إيجابي بمتوسط الصناعة البالغ 14٪ أيضًا. ومع ذلك، فإن النمو المعتدل في صافي الدخل بنسبة 5.5% الذي شهدته شركة فلاورز فودز على مدى السنوات الخمس الماضية يعد أمرًا إيجابيًا بالتأكيد. لذلك، من المحتمل أن يكون النمو في أرباح الشركة ناجمًا عن متغيرات أخرى. مثل - الاحتفاظ بالأرباح المرتفعة أو وجود إدارة فعالة.

قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي دخل شركة Flowers Foods مع الصناعة ووجدنا أن رقم نمو الشركة أقل من متوسط معدل نمو الصناعة البالغ 15% في نفس فترة الخمس سنوات، وهو أمر مثير للقلق بعض الشيء.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو الانخفاض). ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديهم فكرة عما إذا كان المخزون يتجه إلى المياه الزرقاء الصافية أو إذا كانت مياه المستنقعات تنتظره. إذا كنت تتساءل عن تقييم شركة Flowers Foods، فراجع Flowers Foods, Inc.(FLO.US) ، مقارنة بصناعتها.

هل تستخدم أطعمة الزهور أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

تتمتع شركة Flowers Foods بمعدل دفع متوسط كبير لمدة ثلاث سنوات يبلغ 83%، مما يعني أنه لم يتبق لها سوى 17% لإعادة الاستثمار في أعمالها. وهذا يعني أن الشركة تمكنت من تحقيق نمو جيد في الأرباح على الرغم من إعادة معظم أرباحها إلى المساهمين.

علاوة على ذلك، ظلت شركة فلاورز فودز تدفع أرباحها لمدة عشر سنوات على الأقل أو أكثر. وهذا يدل على أن الشركة ملتزمة بمشاركة الأرباح مع مساهميها. تظهر أحدث بيانات المحللين لدينا أنه من المتوقع أن تبلغ نسبة العوائد المستقبلية للشركة على مدى السنوات الثلاث المقبلة حوالي 74٪. ومع ذلك، تشير التوقعات إلى أن العائد على حقوق المساهمين المستقبلي لشركة Flowers Foods سيرتفع إلى 20٪ على الرغم من أنه من غير المتوقع أن تتغير نسبة عوائد الشركة كثيرًا.

خاتمة

في المجمل، نحن متناقضون بعض الشيء بشأن أداء شركة Flowers Foods. في حين أن نمو أرباحها لا شك فيه محترم إلى حد كبير، فإن الاحتفاظ بالأرباح المنخفضة قد يعني أن نمو أرباح الشركة كان من الممكن أن يكون أعلى، لو كانت تدفع إعادة استثمار جزء أكبر من أرباحها. يمكن أن يساعد التحسن في العائد على حقوق المساهمين أيضًا في نمو الأرباح المستقبلية. ولهذا السبب، تظهر أحدث توقعات المحللين أن الشركة ستستمر في رؤية توسع في أرباحها. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ Flowers Foods, Inc.(FLO.US)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.