من المقرر أن يتم إصدار تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، والذي يشار إليه عادة باسم مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة ويمثل نقطة البيانات الهامة لهذا الأسبوع.

يخضع هذا التقرير لتدقيق شديد من قبل صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي لتحديد اتجاه السياسة النقدية ويمكن أن يؤثر بشكل كبير على أسعار الأصول.

وقد أصبحت التعليقات الأخيرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي متشددة على نحو متزايد، مما يعكس المخاوف المتزايدة بشأن التضخم المستمر. يخصص المستثمرون حاليًا فرصة بنسبة 50-50 فقط لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع توقع إجمالي 34 نقطة أساس لتخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2024.

وبالتالي، فإن أول خفض كامل بمقدار 25 نقطة أساس ليس من المتوقع بالكامل حتى اجتماع ديسمبر.

بينما ينتظر التجار صدور تقرير التضخم من وكالة حكومية في الساعة 8:30 صباحًا، إليك ما يتوقعه الاقتصاديون لهذا الحدث.

معاينة نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل: ماذا يتوقع الاقتصاديون؟

• يتوقع الاقتصاديون في وول ستريت أن يظل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي ثابتًا في أبريل عند معدل 2.7٪ على أساس سنوي.
• على أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 0.3٪، بما يتوافق مع الزيادة في شهر مارس.
• سيتم مراقبة قراءات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية عن كثب، مع توقعات بقراءة تبلغ 2.8% على أساس سنوي، دون تغيير عن شهر مارس. ستظل هذه التوقعات المتوسطة تجعل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• على أساس شهري، من المتوقع أيضًا أن يظهر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ارتفاعًا بنسبة 0.3%، مما يعكس أداء شهر مارس.

كيف يمكن أن تتفاعل الأسواق مع قراءات نفقات الاستهلاك الشخصي؟

قد تؤدي قراءات نفقات الاستهلاك الشخصي الأكثر سخونة من المتوقع، خاصة بالنسبة للبنود الأساسية، إلى زيادة مخاوف السوق بشأن عودة الضغوط التضخمية في عام 2024.

أشارت بيانات مسح الأعمال الأخيرة من S&P Global إلى ارتفاع ضغوط الأسعار بين الشركات المصنعة في مايو، مما قد يؤثر سلبًا على إصدارات بيانات التضخم القادمة في يونيو.

يمكن لتقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأقوى من المتوقع أن يدعم سيناريو أسعار الفائدة الأعلى على المدى الطويل، ومن المحتمل أن يدفع عائدات السندات إلى الارتفاع. وهذا من شأنه أن يؤثر سلبًا على صندوق iShares 20+ Year Treasure Bond ETF (NASDAQ: TLT ) ويمارس ضغوطًا هبوطية على القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل العقارات.

عندما تجاوز تقرير التضخم لشهر مارس التوقعات، كان رد فعل سوق الأسهم إيجابيًا بسبب الأرباح الفصلية القوية المتزامنة من عمالقة التكنولوجيا الكبرى، مما عزز الرغبة في المخاطرة.

في يوم الجمعة الموافق 26 أبريل - يوم إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مارس - ارتفع مؤشر S&P 500، الذي يتتبعه صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY )، بنسبة 1٪ تقريبًا، على الرغم من أن مؤشرات الأسعار الرئيسية والأساسية جاءت أعلى من التوقعات. .

تم دعم هذا الأداء من قبل شركة Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL ) ارتفع بنسبة 10.2٪، وارتفعت شركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) بنسبة 6.2٪ و Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN ) حقق مكاسب بنسبة 3.4٪.

قد تؤدي المفاجأة الهبوطية في تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل إلى إحياء إمكانية خفض سعر الفائدة بحلول نهاية الصيف، حيث قد يخفف ذلك المخاوف بشأن ارتفاع ضغوط الأسعار.

من المحتمل أن يكون هذا موضع ترحيب من قبل المشاركين في السوق، مما قد يؤدي إلى ارتفاع مريح في الأسهم مع انخفاض عوائد سندات الخزانة.

اقرأ الآن: تعديل النمو الاقتصادي للربع الأول في الولايات المتحدة إلى 1.3%: تعثر الإنفاق الاستهلاكي

لقد قام الزوجان الأمريكيان العاديان بتوفير هذا القدر من المال للتقاعد – كيف تقارن ؟

الصورة عبر شترستوك.