لن يكون هناك الكثير ممن يعتقدون أن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة هيرشي ( NYSE:HSY ) البالغة 19.9x تستحق الذكر عندما يكون متوسط نسبة السعر إلى الأرباح في الولايات المتحدة مماثلاً عند حوالي 19x. وفي حين أن هذا قد لا يثير أي دهشة، فإذا لم تكن نسبة السعر إلى الأرباح مبررة، فقد يفوت المستثمرون فرصة محتملة أو يتجاهلون خيبة الأمل الوشيكة.

في حين شهدت السوق نمواً في الأرباح مؤخراً، فإن أرباح هيرشي تراجعت إلى الوراء، وهو أمر ليس بالأمر الجيد. وربما كان كثيرون يتوقعون أن يتعزز أداء الأرباح الضعيف بشكل إيجابي، وهو ما منع نسبة السعر إلى الربح من الانخفاض. ومن المؤكد أنك تأمل ذلك، وإلا فإنك تدفع ثمناً مرتفعاً نسبياً لشركة تتمتع بهذا النوع من النمو.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول هيرشي .

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن نسبة السعر إلى الربح؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالارتياح لرؤية نسبة السعر إلى الربحية مثل شركة هيرشي هو عندما يتتبع نمو الشركة السوق عن كثب.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، فمن المؤسف أن أرباح الشركة انخفضت بنحو 6.3%. وقد أفسد هذا آخر فترة ثلاث سنوات، والتي تمكنت مع ذلك من تحقيق ارتفاع لائق بنسبة 27% في إجمالي ربح السهم. ورغم أن الرحلة كانت صعبة، فمن العدل أن نقول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان محترمًا في الغالب بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، فمن المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 3.3% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوي البالغة 11% للسوق الأوسع.

في ضوء ذلك، من الغريب أن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة هيرشي تتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. من الواضح أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤماً مما يشير إليه المحللون وليسوا على استعداد للتخلي عن أسهمهم في الوقت الحالي. سيكون الحفاظ على هذه الأسعار صعباً لأن هذا المستوى من نمو الأرباح من المرجح أن يثقل كاهل الأسهم في نهاية المطاف.

النتيجة النهائية لنسبة السعر إلى الربحية لشركة هيرشي

على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها تعد مقياسًا قادرًا إلى حد كبير على توقعات الأرباح.

لقد توصلنا إلى أن شركة هيرشي تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى ربح أعلى من المتوقع نظرًا لأن توقعات نموها أقل من توقعات السوق الأوسع. وفي الوقت الحالي، لا نشعر بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى الربح نظرًا لأن الأرباح المستقبلية المتوقعة من غير المرجح أن تدعم مشاعر أكثر إيجابية لفترة طويلة. وما لم تتحسن هذه الظروف، فمن الصعب قبول هذه الأسعار باعتبارها معقولة.

إذا كانت نسب السعر إلى الربحية تثير اهتمامك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.