إذا كنت تقوم ببناء محفظة أسهم متنوعة بشكل صحيح، فمن المحتمل أن يكون أداء بعض اختياراتك سيئًا. لكن المساهمين على المدى الطويل في Dollar Tree, Inc. ( NASDAQ:DLTR ) مروا برحلة صعبة بشكل خاص في السنوات الثلاث الماضية. لذلك قد يشعرون بالعاطفة بشأن انهيار سعر السهم بنسبة 53٪، في ذلك الوقت. ولم تكن الرحلة أكثر سلاسة في الأوقات الأخيرة على مدار العام الماضي، حيث انخفض السعر بنسبة 43٪ في ذلك الوقت. تسارعت الانخفاضات مؤخرًا، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 32٪ في الأشهر الثلاثة الماضية.

في حين ارتفع السهم بنسبة 3.4% في الأسبوع الماضي، إلا أن المساهمين على المدى الطويل لا يزالون في المنطقة الحمراء، دعونا نرى ما يمكن أن تخبرنا به الأساسيات.

في مقالته "المستثمرون الفائقون في جراهام ودودسفيل" وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائماً قيمة أي شركة بشكل عقلاني. ومن بين الطرق التي يمكن من خلالها دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها لكل سهم.

على مدار السنوات الثلاث التي انخفض فيها سعر السهم، انخفضت أرباح دولار تري لكل سهم بشكل كبير، وهبطت إلى الخسارة. وقد ساهمت عناصر غير عادية في هذا الموقف. نظرًا لأن الشركة انخفضت إلى وضع خاسر، فمن الصعب مقارنة التغيير في أرباح السهم بتغير سعر السهم. ومع ذلك، يمكننا القول إننا نتوقع أن نرى سعر سهم متراجعًا في هذا السيناريو.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر فوق الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

من الجيد أن نرى أن هناك بعض عمليات الشراء الداخلية المهمة في الأشهر الثلاثة الماضية. وهذا أمر إيجابي. من ناحية أخرى، نعتقد أن اتجاهات الإيرادات والأرباح هي مقاييس أكثر أهمية للأعمال. تعمق أكثر في الأرباح من خلال التحقق من هذا الرسم البياني التفاعلي لأرباح وإيرادات وتدفقات دولار تري النقدية .

منظور مختلف

انخفضت أسهم شركة Dollar Tree بنسبة 43% خلال العام، لكن السوق نفسها ارتفعت بنسبة 34%. حتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة تنخفض أحيانًا، لكننا نريد أن نرى تحسنًا في المقاييس الأساسية للشركة، قبل أن نهتم بها كثيرًا. ومن المؤسف أن أداء العام الماضي يتوج مسيرة سيئة، حيث يواجه المساهمون خسارة إجمالية بنسبة 5% سنويًا على مدار خمس سنوات. نحن ندرك أن بارون روتشيلد قال إن المستثمرين يجب أن "يشترون عندما تكون هناك دماء في الشوارع"، لكننا نحذر المستثمرين من أنه يجب عليهم أولاً التأكد من أنهم يشترون شركة عالية الجودة. أجد أنه من المثير للاهتمام للغاية النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كوكيل لأداء الشركة. ولكن للحصول على نظرة ثاقبة حقًا، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. ومع ذلك، كن على علم بأن Dollar Tree تظهر علامة تحذير واحدة في تحليلنا الاستثماري ، يجب أن تعرف عنها...

لا تعد دولار تري الشركة الوحيدة التي يشتريها المطلعون على أسهمها. لذا ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية الجذابة التي يشتريها المطلعون على أسهمها.

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.