عندما تشتري سهمًا، هناك دائمًا احتمال أن ينخفض سعره بنسبة 100%. ولكن عندما تختار شركة مزدهرة حقًا، يمكنك تحقيق أكثر من 100%. ومن الأمثلة الرائعة على ذلك شركة Entegris, Inc. ( NASDAQ:ENTG ) التي شهدت ارتفاع سعر سهمها بنسبة 127% على مدار خمس سنوات. وفي الأسبوع الماضي، ارتفع سعر السهم بنسبة 9.8%.

وبما أن السهم أضاف 1.4 مليار دولار إلى قيمته السوقية في الأسبوع الماضي وحده، فلنرى ما إذا كان الأداء الأساسي قد قاد إلى تحقيق عوائد طويلة الأجل.

وبعبارة أخرى، كما قال بنجامين جراهام: "على المدى القصير، تكون السوق بمثابة آلة تصويت، ولكنها على المدى الطويل بمثابة آلة وزن". ومن خلال مقارنة الأرباح لكل سهم وتغيرات أسعار الأسهم بمرور الوقت، يمكننا أن نتعرف على كيفية تحول مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

انخفضت أرباح شركة Entegris لكل سهم بنسبة 5.8% سنويًا، على الرغم من الأداء القوي لسعر السهم على مدى خمس سنوات.

وهذا يعني أنه من غير المرجح أن يحكم السوق على الشركة بناءً على نمو الأرباح. ونظرًا لأن التغير في ربحية السهم الواحد لا يبدو مرتبطًا بالتغير في سعر السهم، فمن الجدير إلقاء نظرة على مقاييس أخرى.

من غير المرجح أن يدعم العائد المتواضع البالغ 0.4% من الأرباح سعر السهم. من ناحية أخرى، تنمو إيرادات Entegris بشكل جيد، بمعدل مركب بلغ 18% على مدى السنوات الخمس الماضية. ومن المحتمل جدًا أن الإدارة تعطي الأولوية لنمو الإيرادات على نمو ربحية السهم في الوقت الحالي.

يوضح الرسم البياني أدناه كيفية تغير الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة من خلال النقر على الصورة).

إن شركة Entegris هي سهم معروف، ويحظى بتغطية واسعة من المحللين، مما يشير إلى بعض الرؤية للنمو المستقبلي. ونظرًا لوجود عدد جيد جدًا من توقعات المحللين، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة على هذا الرسم البياني المجاني الذي يصور تقديرات الإجماع .

ماذا عن الأرباح؟

من المهم أن نأخذ في الاعتبار العائد الإجمالي للمساهمين، فضلاً عن العائد على سعر السهم، لأي سهم معين. يتضمن إجمالي العائد على السهم قيمة أي عمليات فصل أو عمليات جمع رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح، بناءً على افتراض إعادة استثمار الأرباح. ومن العدل أن نقول إن إجمالي العائد على السهم يعطي صورة أكثر اكتمالاً للأسهم التي تدفع أرباحًا. وكما حدث، بلغ إجمالي العائد على السهم لشركة Entegris خلال السنوات الخمس الماضية 131%، وهو ما يتجاوز العائد على سعر السهم المذكور سابقًا. وبالتالي، عززت الأرباح التي دفعتها الشركة إجمالي العائد على السهم.

منظور مختلف

حقق مساهمو Entegris عائدًا إجماليًا بنسبة 3.6% خلال العام. لكن هذا العائد أقل من السوق. من الجانب المشرق، تبدو العائدات الأطول أجلاً (التي تبلغ حوالي 18% سنويًا، على مدى نصف عقد) أفضل. من المحتمل جدًا أن تستمر الشركة في التنفيذ ببراعة، حتى مع تباطؤ مكاسب أسعار الأسهم. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء أسعار الأسهم على المدى الأطول. ولكن لفهم Entegris بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك شبح مخاطر الاستثمار الحاضر دائمًا. لقد حددنا علامتين تحذيريتين مع Entegris (واحدة على الأقل لا ينبغي تجاهلها) ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

بالطبع قد لا يكون سهم Entegris هو السهم الأفضل للشراء . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من أسهم النمو.

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.