في ظل بيئة الأعمال السريعة والتنافسية للغاية اليوم، من المهم بالنسبة للمستثمرين وعشاق الصناعة إجراء تقييمات شاملة للشركة. في هذه المقالة، سوف نتعمق في مقارنة صناعية واسعة النطاق، ونقيم Microsoft (NASDAQ: MSFT ) مقارنة بمنافسيها الرئيسيين في صناعة البرمجيات. من خلال تحليل المقاييس المالية الهامة، ووضع السوق، وإمكانات النمو، هدفنا هو تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وتقديم فهم أعمق لأداء الشركة في الصناعة.

خلفية مايكروسوفت

تقوم Microsoft بتطوير وترخيص برامج المستهلكين والمؤسسات. وهي معروفة بأنظمة تشغيل Windows ومجموعة إنتاجية Office. تم تنظيم الشركة إلى ثلاثة قطاعات عريضة متساوية الحجم: الإنتاجية والعمليات التجارية (Microsoft Office القديم، وOffice 365 المستند إلى السحابة، وExchange، وSharePoint، وSkype، وLinkedIn، وDynamics)، والسحابة الذكية (البنية التحتية والنظام الأساسي كخدمة). عروض Azure، وWindows Server OS، وSQL Server)، والمزيد من الحوسبة الشخصية (Windows Client، وXbox، وبحث Bing، وعرض الإعلانات، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة Surface، والأجهزة اللوحية، وأجهزة الكمبيوتر المكتبية).

ومن خلال دراسة مايكروسوفت بعناية يمكننا استنتاج الاتجاهات التالية:

• مع نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 35.21 ، وهي أقل بمقدار 0.28 مرة من متوسط الصناعة، يُظهر السهم إمكانية النمو بسعر معقول، مما يجعله اعتبارًا مثيرًا للاهتمام للمشاركين في السوق.

• ومع وصول نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى 11.93 ، وهو ما يقل بشكل ملحوظ عن متوسط الصناعة بمقدار 0.63 مرة ، فإن ذلك يشير إلى انخفاض القيمة وإمكانية وجود آفاق نمو غير مستغلة.

• تشير نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 12.82 ، وهي 1.4x متوسط الصناعة، إلى أنه من المحتمل أن يكون السهم مبالغًا في قيمته فيما يتعلق بأداء مبيعاته مقارنة بأقرانه.

• تتمتع الشركة بعائد أقل على حقوق المساهمين بنسبة 8.93% ، وهو أقل بنسبة 4.31% من متوسط الصناعة. ويشير هذا إلى عدم الكفاءة المحتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح، وهو ما يمكن أن يعزى إلى عوامل مختلفة.

• بالمقارنة مع صناعتها، تتمتع الشركة بأرباح أعلى قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) تبلغ 33.55 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 49.34 مرة عن متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وتوليد تدفق نقدي قوي.

• بالمقارنة مع صناعتها، حققت الشركة إجمالي ربح أعلى قدره 43.35 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 28.33 مرة أعلى من متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• يعد نمو إيرادات الشركة بنسبة 17.03% أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 9.9% ، مما يوضح أداء المبيعات الاستثنائي والطلب القوي على منتجاتها أو خدماتها.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تقيس نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) مدى قيام الشركة بتمويل عملياتها من خلال الديون مقارنة بحقوق الملكية.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

من خلال تقييم مايكروسوفت مقابل أكبر 4 أقرانها من حيث نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تظهر الملاحظات التالية:

• بالمقارنة مع أقرانها الأربعة الأوائل، تتمتع مايكروسوفت بوضع مالي أقوى يشار إليه من خلال انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.32 .

• ويشير هذا إلى أن الشركة تعتمد بشكل أقل على تمويل الديون ولديها توازن أكثر ملاءمة بين الديون وحقوق الملكية، وهو ما يمكن اعتباره سمة إيجابية من قبل المستثمرين.

الماخذ الرئيسية

بالنسبة لشركة Microsoft في صناعة البرمجيات، تعد نسب PE وPB منخفضة مقارنة بنظيراتها، مما يشير إلى احتمال بخس القيمة. ومع ذلك، فإن نسبة PS المرتفعة تشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة على الإيرادات. قد يشير العائد على حقوق المساهمين المنخفض إلى انخفاض الربحية مقارنة بنظرائه، في حين يشير ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي الربح إلى أداء تشغيلي قوي. بالإضافة إلى ذلك، يشير نمو الإيرادات المرتفع إلى توقعات إيجابية للأرباح المستقبلية المحتملة.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.