في حين أن بعض المستثمرين على دراية جيدة بالمقاييس المالية (نشكرهم على ذلك)، فإن هذه المقالة موجهة لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE) وأهميته. وللحفاظ على الدرس عمليًا، سنستخدم العائد على حقوق الملكية لفهم شركة Chemours Company ( NYSE:CC ) بشكل أفضل.

إن العائد على حقوق المساهمين هو أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في توليد العائدات على الاستثمار الذي تتلقاه من المساهمين. وبعبارة أخرى، يكشف هذا العائد عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Chemours هو:

16% = 114 مليون دولار أمريكي ÷ 725 مليون دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024).

"العائد" هو الدخل الذي حققته الشركة خلال العام الماضي. إحدى الطرق لتصور هذا هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة 0.16 دولار من الأرباح.

هل تتمتع شركة كيمورس بعائد جيد على حقوق الملكية؟

إن إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة تحقق عائدًا جيدًا على حقوق المساهمين هي مقارنته بمتوسط صناعتها. ومن المهم أن هذا بعيد كل البعد عن كونه مقياسًا مثاليًا، لأن الشركات تختلف بشكل كبير ضمن نفس تصنيف الصناعة. ومن الممتع أن شركة Chemours تتمتع بعائد على حقوق المساهمين أعلى من المتوسط (9.8%) في صناعة المواد الكيميائية .

هذا ما نود رؤيته. ومع ذلك، فإن ارتفاع معدل العائد على حقوق المساهمين لا يشير دائمًا إلى ربحية عالية. وخاصة عندما تستخدم الشركة مستويات عالية من الديون لتمويل ديونها، وهو ما قد يعزز معدل العائد على حقوق المساهمين، لكن ارتفاع معدل الاستدانة يعرض الشركة للخطر. يمكنك الاطلاع على المخاطر الأربعة التي حددناها لشركة Chemours من خلال زيارة لوحة معلومات المخاطر مجانًا على منصتنا هنا.

كيف يؤثر الدين على العائد على حقوق الملكية؟

تحتاج جميع الشركات تقريبًا إلى المال للاستثمار في الأعمال التجارية، لزيادة الأرباح. يمكن أن يأتي النقد للاستثمار من أرباح العام السابق (الأرباح المحتجزة)، أو إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض. في حالة الخيارين الأول والثاني، سيعكس العائد على حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد، من أجل النمو. في الحالة الأخيرة، سيؤدي استخدام الديون إلى تحسين العائدات، لكنه لن يغير حقوق الملكية. بهذه الطريقة، سيعزز استخدام الديون العائد على حقوق المساهمين، حتى لو ظلت العوامل الاقتصادية الأساسية للشركة كما هي.

ديون شركة كيمورس وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 16%

يبدو أن شركة كيمورس تستخدم الديون على نطاق واسع لتحسين عائداتها، وذلك لأن نسبة الدين إلى حقوق الملكية لديها مرتفعة بشكل مثير للقلق، حيث تبلغ 5.43. كما أن عائد حقوق الملكية لديها جيد إلى حد كبير، ولكن نظراً لتأثير الديون، فإننا غير متحمسين بشكل عام.

خاتمة

العائد على حقوق الملكية هو إحدى الطرق التي يمكننا من خلالها مقارنة جودة أعمال الشركات المختلفة. يمكن اعتبار الشركة التي يمكنها تحقيق عائد مرتفع على حقوق الملكية دون ديون شركة عالية الجودة. إذا كان لدى شركتين نفس المستوى تقريبًا من الديون إلى حقوق الملكية، وكانت إحداهما تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية، فأنا أفضل عمومًا الشركة ذات العائد الأعلى على حقوق الملكية.

مع ذلك، في حين أن العائد على حقوق المساهمين يعد مؤشرًا مفيدًا لجودة الأعمال، فسوف يتعين عليك النظر في مجموعة كاملة من العوامل لتحديد السعر المناسب لشراء سهم ما. من المهم مراعاة عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح في المستقبل - ومقدار الاستثمار المطلوب في المستقبل. لذا قد ترغب في إلقاء نظرة على هذا الرسم البياني التفاعلي الغني بالبيانات للتوقعات الخاصة بالشركة .

لكن لاحظ: قد لا تكون شركة Chemours هي أفضل الأسهم التي يمكن شراؤها . لذا ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام ذات العائد المرتفع على حقوق المساهمين والديون المنخفضة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.