عندما ترى أن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لنحو نصف الشركات العاملة في صناعة الكهرباء في الولايات المتحدة أقل من 1.7x، فإن شركة Bloom Energy Corporation ( NYSE:BE ) تبدو وكأنها ترسل بعض إشارات البيع بنسبة السعر إلى المبيعات البالغة 2.4x. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى المبيعات على ظاهرها حيث قد يكون هناك تفسير لارتفاعها إلى هذا الحد.

كيف كان أداء شركة بلوم إنيرجي

في حين شهدت الصناعة نموًا في الإيرادات مؤخرًا، فقد تراجعت إيرادات شركة بلوم إنرجي، وهو أمر ليس بالأمر الجيد. ومن بين الاحتمالات أن نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف هذا سوف يتحسن. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يضطر المستثمرون إلى دفع مبالغ باهظة مقابل السهم.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل شركة بلوم إنرجي مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

هل من المتوقع أن تحقق شركة بلوم إنيرجي نموًا كافيًا في الإيرادات؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة بلوم إنيرجي ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أفضل من الصناعة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فإن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي لم يكن مثيراً للحماس، حيث سجلت الشركة انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 13%. ومع ذلك، شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعاً ممتازاً بنسبة 43% في الإيرادات، على الرغم من أدائها غير المرضي في الأمد القريب. ورغم أن الأمر كان صعباً، فمن العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخراً كان أكثر من كافٍ للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، فمن المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 22% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. ومع توقع تحقيق الصناعة نموًا سنويًا بنسبة 26%، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتيجة إيرادات أضعف.

وبناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن شركة بلوم إنرجي تتداول عند سعر بيع/سعر مضاعف أعلى من متوسط الصناعة. ويبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم بأي ثمن. وهناك احتمال كبير بأن هؤلاء المساهمين يعدون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض سعر البيع/السعر إلى مستويات أكثر توافقاً مع توقعات النمو.

ماذا يعني مؤشر P/S لشركة Bloom Energy بالنسبة للمستثمرين؟

نحن نقول إن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد توصلنا إلى أن شركة Bloom Energy تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى مبيعات أعلى بكثير من المتوقع نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من نمو الصناعة الأوسع. في الوقت الحالي، لا نشعر بالارتياح لنسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة نظرًا لأن الإيرادات المستقبلية المتوقعة من غير المرجح أن تدعم مثل هذه المشاعر الإيجابية لفترة طويلة. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة ويعرض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة مفرطة.

بالطبع، الشركات المربحة التي لديها تاريخ من نمو الأرباح الكبير هي عمومًا رهانات أكثر أمانًا . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.