لقد حققت شركة Benchmark Electronics (NYSE:BHE) أداءً رائعًا في سوق الأسهم حيث ارتفع سهمها بنسبة كبيرة بلغت 11% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. نتساءل عما إذا كانت البيانات المالية للشركة تلعب دورًا في تغيير السعر، وما هو الدور الذي تلعبه، حيث أن الأساسيات طويلة الأجل للشركة تملي عادةً نتائج السوق. على وجه الخصوص، سنولي اهتمامًا لعائد حقوق المساهمين لشركة Benchmark Electronics اليوم.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. وببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Benchmark Electronics هو:

5.7% = 62 مليون دولار أمريكي ÷ 1.1 مليار دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024).

"العائد" هو الربح الذي تحقق خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. إحدى الطرق لتصور هذا هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة 0.06 دولار من الأرباح.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. واعتمادًا على مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعالية ذلك، نتمكن بعد ذلك من تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق المساهمين واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح Benchmark Electronics وعائد حقوق المساهمين بنسبة 5.7%

عند النظر إلى الأمر لأول مرة، لا يبدو معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة Benchmark Electronics جذابًا. ثم عند مقارنته بمتوسط معدل العائد على حقوق المساهمين في الصناعة البالغ 10%، فإن معدل العائد على حقوق المساهمين للشركة يجعلنا نشعر بحماس أقل. ومع ذلك، فقد فوجئنا بسرور برؤية أن Benchmark Electronics قد زادت صافي دخلها بمعدل كبير بلغ 29% في السنوات الخمس الماضية. لذا، قد تكون هناك جوانب أخرى تؤثر بشكل إيجابي على نمو أرباح الشركة. مثل - الاحتفاظ بأرباح عالية أو الإدارة الفعّالة في مكانها.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Benchmark Electronics مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي حققت معدل نمو قدره 14% في نفس فترة الخمس سنوات.

إن نمو الأرباح عامل ضخم في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم مخصصًا لمستقبل مشرق أم قاتم. إذا كنت تتساءل عن تقييم Benchmark Electronics، فراجع هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مقارنةً بصناعتها.

هل تستخدم شركة Benchmark Electronics أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

إن متوسط نسبة الدفع لشركة Benchmark Electronics على مدى ثلاث سنوات هو 36%، وهذا يعني أن الشركة تحتفظ بنسبة 64% من دخلها. لذا يبدو أن شركة Benchmark Electronics تعيد الاستثمار بكفاءة بطريقة تجعلها تشهد نموًا مذهلاً في أرباحها (كما ناقشنا أعلاه) وتدفع أرباحًا يتم تغطيتها بشكل جيد.

علاوة على ذلك، فإن شركة Benchmark Electronics عازمة على الاستمرار في تقاسم أرباحها مع المساهمين، وهو ما نستنتجه من تاريخها الطويل الذي يمتد لست سنوات من دفع الأرباح.

ملخص

في المجمل، يبدو أن شركة Benchmark Electronics لديها بعض الجوانب الإيجابية في أعمالها. وعلى الرغم من معدل العائد المنخفض، فإن حقيقة أن الشركة تعيد استثمار جزء كبير جدًا من أرباحها في أعمالها، ساهمت بلا شك في نمو أرباحها المرتفع. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات المحللين في الصناعة أن نمو أرباح الشركة من المتوقع أن يتباطأ. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة في المستقبل، ألق نظرة على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة لمعرفة المزيد.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.