أسوأ نتيجة، بعد شراء أسهم في شركة (بافتراض عدم وجود رافعة مالية)، هي أن تخسر كل الأموال التي استثمرتها. ولكن على الجانب المشرق، يمكنك تحقيق أكثر من 100٪ من سهم جيد حقًا. أحد الأمثلة الرائعة هو Belden Inc. ( NYSE: BDC ) التي شهدت ارتفاع سعر سهمها بنسبة 130٪ على مدى خمس سنوات. كما كان من دواعي سرور المساهمين تحقيق مكسب بنسبة 16٪ في الأشهر الثلاثة الماضية. ولكن هذا قد يكون مرتبطًا بالسوق القوية، والتي ارتفعت بنسبة 7.3٪ في الأشهر الثلاثة الماضية.

بعد مكاسب قوية في الأسبوع الماضي، من المفيد أن نرى ما إذا كانت العائدات طويلة الأجل مدفوعة بتحسن الأساسيات.

في حين تشكل الأسواق آلية تسعير قوية، فإن أسعار الأسهم تعكس مشاعر المستثمرين، وليس فقط الأداء الأساسي للأعمال. ومن الطرق غير الكاملة ولكن البسيطة للنظر في كيفية تحول تصور السوق لشركة ما مقارنة التغير في الأرباح لكل سهم (EPS) بحركة سعر السهم.

على مدى أكثر من نصف عقد من الزمان، تمكنت شركة Belden من زيادة أرباحها لكل سهم بنسبة 6.8% سنويًا. وهذا النمو في أرباح السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية البالغة 18% في سعر السهم. وهذا يشير إلى أن المشاركين في السوق ينظرون إلى الشركة باحترام أكبر هذه الأيام. وهذا ليس مفاجئًا بالضرورة بالنظر إلى سجل نمو الأرباح على مدار خمس سنوات.

يوضح الرسم البياني أدناه كيفية تغير EPS بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة من خلال النقر على الصورة).

تعرف على المقاييس الرئيسية لشركة Belden من خلال التحقق من هذا الرسم البياني التفاعلي لأرباح Belden وإيراداتها وتدفقاتها النقدية .

ماذا عن الأرباح؟

من المهم أن نأخذ في الاعتبار العائد الإجمالي للمساهمين، فضلاً عن العائد على سعر السهم، لأي سهم معين. وبينما يعكس العائد على سعر السهم فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي العائد يشمل قيمة الأرباح الموزعة (على افتراض إعادة استثمارها) وفائدة أي زيادة في رأس المال أو فصل الشركة. لذا بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، فإن إجمالي العائد يكون غالبًا أعلى بكثير من عائد سعر السهم. وكما حدث، بلغ إجمالي العائد لشركة Belden خلال السنوات الخمس الماضية 134%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وبالتالي، عززت الأرباح التي دفعتها الشركة إجمالي العائد للمساهمين.

منظور مختلف

يسعدنا أن نعلن أن مساهمي Belden قد حصلوا على عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 81% على مدار عام واحد. بالطبع، يشمل ذلك توزيعات الأرباح. نظرًا لأن إجمالي العائد على المساهمين لمدة عام واحد أفضل من إجمالي العائد على المساهمين لمدة خمس سنوات (يبلغ الأخير 19% سنويًا)، فيبدو أن أداء السهم قد تحسن في الآونة الأخيرة. ونظرًا لأن زخم سعر السهم لا يزال قويًا، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على السهم، حتى لا تفوتك الفرصة. أجد أنه من المثير للاهتمام للغاية النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كوكيل لأداء الأعمال. ولكن لاكتساب نظرة ثاقبة حقًا، نحتاج إلى مراعاة معلومات أخرى أيضًا. خذ المخاطر، على سبيل المثال - لدى Belden علامتان تحذيريتان نعتقد أنه يجب أن تكون على دراية بهما.

لكن لاحظ: قد لا يكون سهم Belden هو السهم الأفضل للشراء . لذا ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا في الأرباح في الماضي (وتوقعات النمو الإضافية).

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.