يقول أحد المحللين إن البنوك ستتألق في عام 2025، لكن هل يمكنها تفادي خسائر القروض؟
بنك أوف أمريكا BAC | 45.78 46.08 | +1.60% +0.66% Pre |
سيتي جروب إنك C | 73.50 73.80 | +1.00% +0.41% Pre |
بي إن سي للخدمات المالية PNC | 195.71 194.11 | +1.70% 0.00% Pre |
يو إس بانكورب USB | 49.06 49.06 | +1.38% 0.00% Pre |
قام شاول مارتينيز، محلل الأبحاث العالمية لدى بنك HSBC، بمراجعة التصنيفات للعديد من البنوك بسبب الموقف الإيجابي المتزايد تجاه البنوك الإقليمية الكبرى.
ويتوقع المحلل أن تظهر البنوك في تغطيتها تحسنًا في صافي دخل الفوائد (NII)، وتوليد انتعاش صحي في نمو ربحية السهم المعدل والرافعة التشغيلية في عام 2025، وتعزيز عمليات إعادة شراء الأسهم في عام 2025 وما بعده.
والجدير بالذكر أن المحلل يتوقع حدوث انتعاش في التأمين الوطني في النصف الثاني من عام 2024 وعام 2025 بالنسبة لمعظم البنوك مع تخفيف ضغوط تكلفة الودائع وإعادة تسعير الأصول ذات السعر الثابت بعائدات أعلى.
بالنسبة لموسم أرباح الربع الأول، يقول المحلل إن التركيز سيكون على توقعات البنوك بالنسبة لتأمين التأمين الوطني، وخسائر الائتمان ومستويات احتياطي خسائر القروض، وتحسينات الكفاءة، وعوائد رأس المال.
ومع ذلك، تتضمن توقعات مارتينيز زيادة احتياطي خسائر القروض في عام 2024 وانتعاشًا أطول من المتوقع سابقًا في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية.
باستثناء شركة سيتي جروب (NYSE: C )، يتوقع المحلل أن ينمو متوسط ربحية السهم المعدل بحوالي 13٪ في عام 2025 للبنوك في تغطيتها مقابل انخفاض بنسبة 7٪ في عام 2024.
قام المحلل بترقية US Bancorp (NYSE: USB ) للشراء من Hold ورفع السعر المستهدف إلى 53 دولارًا من 47 دولارًا .
يكتب المحلل أن البنك هو خيارهم المفضل بين المناطق الإقليمية الكبرى في الولايات المتحدة ويتوقع أن يوسع ربحيته في عام 2025 ويستمر في توليد ROTCEs الأفضل في فئتها تقريبًا.
وفي الوقت نفسه، قام المحلل بترقية PNC Financial Services Group, Inc. (NYSE: PNC ) إلى Hold ورفع السعر المستهدف إلى 155 دولارًا (من 141 دولارًا) .
يتوقع مارتينيز أن يعود نمو NII لشركة PNC إلى الظهور مرة أخرى في النصف الثاني من السنة المالية 24 ويرى طريقًا أوضح لإعادة شراء الأسهم بسرعة أكبر مما كان متوقعًا.
ويرى المحلل أن مكانة PNC القوية في السوق مع عملاء السوق المتوسطة والشركات، والنهج المنضبط لجودة الائتمان، والعوائد القوية الثابتة على الأسهم هي أمور إيجابية.
من ناحية أخرى، خفض المحلل تصنيف بنك أوف أمريكا كوربوريشن (NYSE: BAC ) ل يمسك لكن رفع السعر المستهدف إلى 39 دولارًا (من 38 دولارًا) .
يكتب مارتينيز أن مخاوف السوق من أن بنك أوف أمريكا سيحتاج إلى اللحاق بالركب ورفع تكاليف الودائع (وبالتالي التأثير على قوة الأرباح) لم تتحقق. ومع ذلك، فقد لاحظوا انخفاضًا طفيفًا في تقديرات ربحية السهم لعامي 2024 و2025 منذ سبتمبر 2023.
تصوير JHVEPhoto عبر Shutterstock
