لقد مرت شركة أوتوليف (NYSE:ALV) بثلاثة أشهر صعبة حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 5.0%. ولكن إذا انتبهت جيدًا، فقد تستنتج أن وضعها المالي القوي قد يعني أن السهم قد يشهد زيادة في القيمة على المدى الطويل، نظرًا للطريقة التي تكافئ بها الأسواق عادةً الشركات ذات الصحة المالية الجيدة. على وجه التحديد، قررنا دراسة معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة أوتوليف في هذه المقالة.

إن العائد على حقوق المساهمين (ROE) هو أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في توليد العائدات على الاستثمار الذي تلقته من المساهمين. وبعبارة أبسط، فهو يقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بحقوق المساهمين.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Autoliv هو:

27% = 631 مليون دولار أميركي ÷ 2.3 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر/أيلول 2024).

"العائد" هو المبلغ الذي تم ربحه بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.27 دولار.

لماذا يعد العائد على حقوق المساهمين مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية هو مقياس لربحية الشركة. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "تحتفظ به" للنمو المستقبلي، وهو ما يمنحنا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح أوتوليف وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 27%

أولاً، ندرك أن شركة أوتوليف تتمتع بمعدل عائد على حقوق المساهمين مرتفع بشكل ملحوظ. بالإضافة إلى ذلك، فإن معدل العائد على حقوق المساهمين للشركة أعلى مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 10% وهو أمر رائع للغاية. ومن المرجح أن هذا مهد الطريق لنمو صافي الدخل المتواضع بنسبة 15% الذي شهدته أوتوليف على مدى السنوات الخمس الماضية.

لقد أجرينا بعد ذلك مقارنة بين نمو صافي الدخل لشركة أوتوليف مع الصناعة، والتي كشفت أن نمو الشركة مماثل لمتوسط نمو الصناعة البالغ 16% في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

إن الأساس الذي يقوم عليه تحديد قيمة الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. ومن المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد وضع في الحسبان نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو انخفاضها). وهذا يساعده بعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم مخصصًا لمستقبل مشرق أم قاتم. هل وضع السوق في الحسبان التوقعات المستقبلية لشركة ALV؟ يمكنك معرفة ذلك من خلال أحدث تقرير بحثي عن الرسوم البيانية للقيمة الجوهرية.

هل تقوم شركة أوتوليف بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

تشير نسبة الدفع المتوسطة المرتفعة على مدى ثلاث سنوات والتي بلغت 53% (أو نسبة احتفاظ بنسبة 47%) لشركة أوتوليف إلى أن نمو الشركة لم يتعطل حقًا على الرغم من إعادة معظم دخلها إلى مساهميها.

علاوة على ذلك، تدفع شركة أوتوليف أرباحًا منذ ما لا يقل عن عشر سنوات أو أكثر. وهذا يدل على أن الشركة ملتزمة بمشاركة الأرباح مع مساهميها. وعند دراسة أحدث بيانات إجماع المحللين، وجدنا أن نسبة الدفع المستقبلية للشركة من المتوقع أن تنخفض إلى 23% على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وعلى الرغم من انخفاض نسبة الدفع المتوقعة، فمن غير المتوقع أن يتغير عائد حقوق المساهمين للشركة كثيرًا.

ملخص

في المجمل، نحن سعداء جدًا بأداء أوتوليف. وخاصة العائد المرتفع على حقوق المساهمين، والذي ساهم في النمو المذهل الذي شهدته الأرباح. وعلى الرغم من إعادة استثمار الشركة لجزء صغير فقط من أرباحها، إلا أنها تمكنت من زيادة أرباحها حتى أن هذا أمر جدير بالملاحظة. وعند دراسة تقديرات المحللين الحالية، وجدنا أن المحللين يتوقعون أن تواصل الشركة خط نموها الأخير. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة في المستقبل، ألق نظرة على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة لمعرفة المزيد.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.