إذا لم تكن متأكدًا من أين تبدأ عند البحث عن ماكينة التعبئة المتعددة التالية، فهناك بعض الاتجاهات الرئيسية التي يجب عليك الانتباه إليها. أحد الأساليب الشائعة هو محاولة العثور على شركة ذات عوائد على رأس المال المستخدم (ROCE) تتزايد، بالتزامن مع تزايد كمية رأس المال المستخدم. وهذا يبين لنا أنها آلة مركبة، قادرة على إعادة استثمار أرباحها باستمرار في الأعمال التجارية وتحقيق عوائد أعلى. لذلك عندما نظرنا إلى Arrow Electronics ( Arrow Electronics, Inc.(ARW.US) ) واتجاهها نحو ROCE، أحببنا حقًا ما رأيناه.

ما هو العائد على رأس المال العامل (ROCE)؟

بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون، فإن ROCE هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، مقارنة برأس المال المستخدم في الشركة. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابها في Arrow Electronics:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.19 = 1.6 مليار دولار أمريكي ÷ (22 مليار دولار أمريكي - 13 مليار دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023) .

لذلك، تمتلك شركة Arrow Electronics معدل ROCE بنسبة 19%. من حيث القيمة المطلقة، يعد هذا عائدًا مرضيًا، ولكن بالمقارنة مع متوسط الصناعة الإلكترونية البالغ 11٪ فهو أفضل بكثير.

Arrow Electronics, Inc.(ARW.US)

في الرسم البياني أعلاه قمنا بقياس ROCE السابق لشركة Arrow Electronics مقابل أدائها السابق، ولكن يمكن القول إن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون في المستقبل، فيجب عليك مراجعة Arrow Electronics, Inc.(ARW.US) .

ماذا يخبرنا اتجاه ROCE للإلكترونيات السهمية؟

لم تخيب شركة Arrow Electronics نموها في ROCE. تظهر الأرقام أنه على مدى السنوات الخمس الماضية، نما ROCE بنسبة 40٪ مع توظيف نفس القدر من رأس المال تقريبًا. لذلك فمن المحتمل أن الشركة تجني الآن الفوائد الكاملة لاستثماراتها السابقة، حيث أن رأس المال المستخدم لم يتغير بشكل كبير. تعمل الشركة بشكل جيد بهذا المعنى، ومن الجدير التحقق مما خطط له فريق الإدارة لآفاق النمو على المدى الطويل.

على الرغم من ذلك، كانت هناك زيادة ملحوظة في الالتزامات المتداولة للشركة خلال الفترة، لذلك ننسب بعض نمو العائد على رأس المال إلى ذلك. بشكل أساسي، أصبح لدى الشركة الآن موردون أو دائنو قصير الأجل يمولون حوالي 61% من عملياتها، وهو أمر ليس مثاليًا. نظرًا لأنها نسبة عالية جدًا، فإننا نذكر المستثمرين بأن وجود التزامات متداولة عند هذه المستويات يمكن أن يؤدي إلى بعض المخاطر في بعض الأعمال.

ختاماً...

ولجمع كل ذلك معًا، قامت شركة Arrow Electronics بعمل جيد من خلال زيادة العوائد التي تولدها من رأس المال المستخدم. وبما أن السهم عاد بقوة إلى المساهمين بنسبة 72٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، فمن العدل أن نقول إن المستثمرين بدأوا في التعرف على هذه التغييرات. ولذلك، نعتقد أن الأمر يستحق وقتك للتحقق مما إذا كانت هذه الاتجاهات ستستمر.

ملاحظة أخيرة، يجب أن تتعرف على Arrow Electronics, Inc.(ARW.US) .

في حين أن شركة Arrow Electronics لا تحقق أعلى عائد، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات التي تحقق عوائد عالية على الأسهم بميزانيات عمومية قوية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.