حققت شركة Snap-on (NYSE:SNA) أداءً رائعًا في سوق الأسهم حيث ارتفع سهمها بنسبة كبيرة بلغت 8.2٪ خلال الشهر الماضي. ونظرًا للأداء المثير للإعجاب للشركة، قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب حيث أن الصحة المالية للشركة على المدى الطويل هي التي تحدد عادةً نتائج السوق. على وجه الخصوص، سنركز على العائد على حقوق المساهمين Snap-on Incorporated(SNA.US) اليوم.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. ببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

Snap-on Incorporated(SNA.US)

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، استنادًا إلى الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين للأدوات الإضافية هو:

20% = 1.0 مليار دولار أمريكي ÷ 5.1 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

"العائد" هو الربح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.20 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "الاحتفاظ به" للنمو المستقبلي، وهو ما يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بافتراض أن كل شيء آخر متساوٍ، فإن الشركات التي لديها عائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة Snap-on وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 20%

في البداية، يبدو أن شركة Snap-on لديها عائد محترم على حقوق المساهمين. علاوة على ذلك، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة يقارن بشكل إيجابي مع متوسط الصناعة البالغ 12٪. وربما نتيجة لذلك، تمكنت شركة Snap-on من رؤية نمو لائق بنسبة 9.9٪ على مدى السنوات الخمس الماضية.

كخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل شركة Snap-on مع الصناعة، ومن دواعي السرور أننا وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة البالغ 7.4%.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو الانخفاض). وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. ما هي قيمة SNA اليوم؟ يساعد Snap-on Incorporated(SNA.US) على تصور ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نظام الحسابات القومية بشكل خاطئ حاليًا.

هل تقوم شركة Snap-on بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

تتمتع Snap-on بمزيج صحي من متوسط نسبة دفع تعويضات معتدلة لمدة ثلاث سنوات تبلغ 34% (أو نسبة احتفاظ تبلغ 66%) وقدر محترم من النمو في الأرباح كما رأينا أعلاه، مما يعني أن الشركة كانت تستخدم بكفاءة من أرباحها.

بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة Snap-on بدفع أرباحها على مدى عشر سنوات على الأقل مما يعني أن الشركة جادة جدًا بشأن مشاركة أرباحها مع المساهمين. واستنادًا إلى أحدث تقديرات المحللين، وجدنا أنه من المتوقع أن تظل نسبة العوائد المستقبلية للشركة على مدى السنوات الثلاث المقبلة ثابتة عند 38%. لذلك، من غير المتوقع أيضًا أن يتغير العائد على حقوق المساهمين المستقبلي للشركة كثيرًا، حيث يتوقع المحللون أن يصل العائد على حقوق المساهمين إلى 19٪.

خاتمة

في المجمل، نحن سعداء جدًا بأداء Snap-on. وعلى وجه الخصوص، نود أن تقوم الشركة بإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها، وبمعدل عائد مرتفع. ومن غير المستغرب أن يؤدي هذا إلى نمو مذهل في الأرباح. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات محللي الصناعة أنه من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ Snap-on Incorporated(SNA.US)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.