لقد شهدت شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية (9532 دولارًا) أداءً رائعًا في سوق الأسهم حيث ارتفع سهمها بنسبة كبيرة بلغت 66% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، نتساءل عما إذا كانت البيانات المالية غير المستقرة للشركة قد يكون لها أي تأثير سلبي على زخم سعر السهم الحالي. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق المساهمين لشركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو مقياس رئيسي يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. وببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية هو:

3.8% = 3.4 مليون ر.س ÷ 89 مليون ر.س (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024).

"العائد" هو الربح السنوي. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل ريال سعودي واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة 0.04 ريال سعودي من الأرباح.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. والآن نحتاج إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو في المستقبل، وهو ما يمنحنا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. وبافتراض أن كل شيء آخر يظل دون تغيير، فكلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين واحتفاظ الشركة بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بالضرورة بهذه الخصائص.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية وعائد حقوق المساهمين بنسبة 3.8%

كما ترى، يبدو العائد على حقوق المساهمين لشركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية ضعيفًا للغاية. ليس هذا فحسب، بل حتى بالمقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 12%، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة غير ملحوظ تمامًا. وبالتالي، فإن الأرباح الثابتة التي شهدتها شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية على مدى السنوات الخمس الماضية ربما تكون نتيجة لانخفاض العائد على حقوق المساهمين لديها.

وبعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي الدخل في الصناعة، وجدنا أن النمو المسجل لشركة تعبئة المياه المعدنية الجوف كان أقل من نمو الصناعة البالغ 16% على مدى السنوات القليلة الماضية، وهو أمر لا نحب رؤيته.

SASE:9532 نمو الأرباح السابقة في 16 ديسمبر 2024

إن الأساس الذي يقوم عليه تقييم الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. ومن المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كانت السوق قد حددت سعر نمو أرباح الشركة المتوقع (أو انخفاضها). وسوف يساعده ذلك في تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم سيئًا. هل شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية مقيمة بشكل عادل مقارنة بشركات أخرى؟ قد تساعدك مقاييس التقييم الثلاثة هذه في اتخاذ القرار.

هل تستغل شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية أرباحها المحتجزة بفعالية؟

لا تدفع شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية أي أرباح منتظمة، مما يعني أنها تحتفظ بكل أرباحها. وهذا يجعلنا نتساءل لماذا تحتفظ الشركة بالكثير من أرباحها ولا تحقق أي نمو تقريبًا؟ لذا قد يكون هناك بعض التفسيرات الأخرى في هذا الصدد. على سبيل المثال، قد تتدهور أعمال الشركة.

خاتمة

في المجمل، نحن مترددون بعض الشيء بشأن أداء شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية. ورغم أنها تبدو وكأنها تحتفظ بمعظم أرباحها، إلا أنه نظراً لانخفاض معدل العائد على حقوق المساهمين، فقد لا يستفيد المستثمرون من كل هذا الاستثمار بعد كل شيء. ويشير نمو الأرباح المنخفض إلى صحة نظريتنا. وحتى الآن، لم نلمس سوى سطح أداء الشركة في الماضي من خلال النظر في أساسيات الشركة. وللحصول على مزيد من الرؤى حول نمو أرباح شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية في الماضي، يمكنك الاطلاع على هذا التصور للأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية السابقة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.