وفقًا لبيانات EPFR، اعتبارًا من الربع الثالث، تجاوز إجمالي مبلغ عمليات إعادة شراء الأسهم من قبل الشركات في جميع أنحاء سوق الأسهم الأمريكية تريليون دولار، ومن المقرر أن يحطم الرقم القياسي التاريخي المسجل في عام 2022. ومن بين هذه المبالغ، تم نسب أكثر من نصف مبالغ إعادة الشراء إلى مكونات مؤشر S&P 500، حيث اقترب مبلغ إعادة الشراء من 700 مليار دولار لهذا العام.

تظهر بيانات S&P Global أن مشهد إعادة الشراء في سوق الأسهم الأمريكية هذا العام لا يزال يهيمن عليه أسهم التكنولوجيا الرائدة، حيث تشكل الأسهم المالية وأسهم النفط والغاز القوى الرئيسية. تتصدر آبل(AAPL.US) القائمة بمبلغ إعادة شراء تراكمي قدره 77.66 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث، مما يعكس زيادة بنحو 27٪ عن العام السابق . على مدار السنوات الخمس الماضية، أنفقت Apple ما يقرب من 448 مليار دولار على عمليات إعادة الشراء، مما ساهم بشكل كبير في ارتفاع سعر سهمها على المدى الطويل.

وظل المركزان الثاني والثالث في تصنيفات إعادة شراء الأسهم في سوق الأسهم الأمريكية كما كانا في العام الماضي، حيث احتلتهما شركة Alphabet ( ألفابيت (جوجل)(GOOG.US) ألفابيت A(GOOGL.US) ) و ميتا بلاتفورمس(META.US) على التوالي. والجدير بالذكر أن مبلغ إعادة شراء Meta ارتفع إلى 40 مليار دولار هذا العام، أي أكثر من الضعف (زيادة بنسبة 115%) مقارنة بالعام الماضي. كما حقق سهم Meta أداءً جيدًا بشكل استثنائي، مع زيادة بنسبة تزيد عن 75% منذ بداية العام ، متصدرًا بين عمالقة التكنولوجيا السبع.

ومن بين عمالقة التكنولوجيا، تعد إنفيديا(NVDA.US) وشركة مايكروسوفت(MSFT.US) أيضًا من بين أكبر عشر شركات من حيث حجم إعادة الشراء. مستفيدة من الانفجار في الطلب على الذكاء الاصطناعي، جمعت NVIDIA احتياطيات نقدية كبيرة، مع مبلغ إعادة شراء قدره 21.4 مليار دولار في الأرباع الثلاثة الأولى وحدها، وهو أكثر من ضعف المبلغ من نفس الفترة من العام الماضي . في أغسطس، وافق مجلس إدارة NVIDIA على خطة إعادة شراء أسهم بقيمة 50 مليار دولار.

وفقًا لمحللي بنك أوف أميركا، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر لشركة إنفيديا إلى 200 مليار دولار أو أكثر خلال العامين المقبلين. وبالاقتران باحتياطياتها النقدية الضخمة الحالية، من المتوقع أن تمتلك إنفيديا حوالي 175 مليار دولار من السيولة الفائضة بحلول أوائل عام 2027، متجاوزة بذلك ملك النقد الحالي، آبل. وهذا من المحتمل أن يوفر حافزًا كبيرًا لزيادة الأرباح وعمليات إعادة الشراء في المستقبل لهذه الشركة الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي .

بالإضافة إلى ذلك، شهدت شركات إعادة الشراء التقليدية العملاقة ويلز فارغو آند كو(WFC.US) و جي بي مورغان تشيس وشركاه(JPM.US) زيادات في مبالغ إعادة الشراء هذا العام، حيث تجاوزت كل منهما 10 مليارات دولار.

تعتبر عمليات إعادة الشراء وسيلة للشركات المدرجة لتوفير العائدات للمساهمين من خلال شراء الأسهم وإلغاء الأسهم، مما يزيد من الأرباح لكل سهم ويعزز أسعار الأسهم. تشير الأبحاث إلى أن عمليات إعادة الشراء والأرباح النقدية متكافئة من حيث عوائد المساهمين، لكن الشركات المدرجة في الولايات المتحدة، وخاصة في قطاع التكنولوجيا، تميل إلى تفضيل عمليات إعادة الشراء.

في الأمد البعيد، أصبحت عمليات إعادة الشراء محركًا مهمًا لارتفاع سوق الأسهم الأمريكية. وعلى خلفية الارتباط الإيجابي بين حجم عمليات إعادة الشراء وأرباح الشركات، فإن ارتفاع الأرباح قد يدفع عمليات إعادة الشراء إلى الارتفاع، مما يشكل دورة إيجابية من " تحسن الأرباح → زيادة عمليات إعادة الشراء → ارتفاع سوق الأسهم".

بالنظر إلى حجم عمليات إعادة الشراء ربع السنوية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 منذ عام 2007، هناك ارتباط إيجابي ملحوظ بين حجم عمليات إعادة الشراء في الشركات المكونة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وأداء المؤشر. وبناءً على أداء هذا العام، يبدو أن هذا الاتجاه مستمر.

وفقًا للتحليل المؤسسي، هناك عمومًا فترتان من نشاط إعادة الشراء المرتفع: أولاً، خلال المراحل المتوسطة إلى المتأخرة من ارتفاع أسعار الفائدة وأسعار الفائدة القصوى، عندما يكون الاقتصاد مزدهرًا، وأرباح الشركات قوية، والتدفق النقدي وفير، مما يؤدي إلى عمليات إعادة شراء قوية؛ وثانيًا، خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة وتكاليف التمويل المنخفضة، عندما تكون تقييمات الشركات منخفضة بشكل عام، مما يدفع إلى حوافز قوية لعمليات إعادة الشراء الممولة بالديون. مع وصول دورة التيسير، قد تظهر موجة جديدة من نشاط إعادة الشراء، مما يوفر المزيد من الفرص للمستثمرين .