• لقد بدأت ثورة الذكاء الاصطناعي (AI) بالفعل: فقد قام نصف المستثمرين المنهجيين الذين شملهم الاستطلاع بدمج الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار، ويتوقع الأغلبية (75٪) أن يضاهي الذكاء الاصطناعي أهمية تحليل الاستثمار التقليدي أو يتجاوزه في غضون عقد من الزمن.
• يُستخدم الذكاء الاصطناعي في الغالب لفهم اتجاهات السوق وتحسين تخصيصات المحفظة؛ يرى المستثمرون إمكانية اختبار استراتيجيات الاستثمار ومراقبة مراكز التداول وتعديلها في الوقت الفعلي.
• يستخدم 41% من المشاركين معالجة اللغة الطبيعية لتحليلات المشاعر، ويتوقع ثلاثة أرباعهم استخدامها في المستقبل.
• يعتقد معظم المستثمرين أن الاستراتيجيات المنهجية ساعدتهم على التغلب على ظروف السوق الصعبة في عام 2022.
• الاستثمار المنهجي يتطور: يقوم المستثمرون بتوسيع مجموعة أدواتهم المنهجية باستخدام استراتيجيات أكثر تنوعا.
• "النمو" يصبح عاملا راسخا.

نيويورك ، 30 أكتوبر 2023 /PRNewswire/ — أصدرت شركة Invesco Advisers, Inc.، وهي شركة تابعة لشركة Invesco Ltd. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: IVZ)، اليوم نتائج دراسة الاستثمار المنهجي العالمي السنوية الثامنة لشركة Invesco ، والتي تمثل تطورًا دراسة Invesco Global Factor Investing Study ، التي تُنشر سنويًا منذ عام 2016. ويعكس التغيير هذا العام التغييرات في عالم الاستثمار الكمي، واستخدام أساليب الاستثمار الكمي بما يتجاوز مجرد العوامل. وتجد الدراسة، التي تستند إلى آراء 130 مستثمرًا من المؤسسات والجملة الذين يديرون بشكل جماعي أصولًا بقيمة 22.5 تريليون دولار ، إجماعًا متزايدًا على أن الأدوات المنهجية يمكن أن تساعد المستثمرين على التغلب على التحديات الرئيسية، مثل الأسواق المتقلبة والبيانات غير الكاملة.

ووجد التقرير أن نصف المستثمرين المنتظمين الذين شملهم الاستطلاع قد قاموا بالفعل بدمج الذكاء الاصطناعي (AI) في عملية الاستثمار الخاصة بهم، ويكشف عن توقع واسع النطاق بأن أدوات الذكاء الاصطناعي ستحدث تحولاً في إدارة المحافظ الاستثمارية في السنوات القادمة. وتتوقع الأغلبية ( 62% ) أنه خلال عقد من الزمن، سيكون الذكاء الاصطناعي بنفس أهمية تحليل الاستثمار التقليدي، ويتوقع 13% أن يصبح أكثر أهمية.

ثورة الذكاء الاصطناعي جارية بالفعل

يستخدم المستثمرون المنهجيون بالفعل الذكاء الاصطناعي عبر مجموعة من الوظائف الأساسية. على سبيل المثال، أبلغ المشاركون عن تسخير الذكاء الاصطناعي لفهم بيئة السوق بشكل أفضل وتحديد نقاط التحول في الاقتصاد الكلي: (46%) يستخدمون الذكاء الاصطناعي لتحديد أنماط سلوك السوق، و (38%) يستخدمونه لتخصيص المحافظ وإدارة المخاطر. يقدر المستثمرون قدرة الذكاء الاصطناعي على المساعدة في تخفيف التحيزات البشرية والتنبؤ بما هو غير متوقع ( الشكل 1 ).

ويتوقع المستثمرون أن ينمو استخدام الذكاء الاصطناعي بشكل كبير في السنوات المقبلة. وفي حين أن أقلية كبيرة ( 29% ) تستخدمه بالفعل لتطوير واختبار استراتيجيات الاستثمار، فإن الغالبية العظمى ( 76% ) تتوقع القيام بذلك في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، في حين أن (20%) يستخدمونه حاليًا لمراقبة وتعديل مراكز الاستثمارات في الوقت الفعلي، فإن أكثر من النصف ( 55% ) يتوقعون القيام بذلك في المستقبل.

حدد مستثمرو الجملة تحسين إدارة المخاطر باعتبارها الميزة الرئيسية للذكاء الاصطناعي، والتي ذكرها ( 76% ) من المشاركين، تليها المرونة في التكيف مع ظروف السوق المتغيرة ( 65% ). ومع ذلك، لا تزال هناك تحديات: أشار المشاركون بالجملة إلى تكلفة التنفيذ ( 64% ) وتعقيد نماذج الذكاء الاصطناعي وقابلية تفسيرها ( 61% ) باعتبارها العقبات الرئيسية أمام اعتمادها ( الشكلان 2 و3 ).

وقال مو هاغبين ، رئيس قسم الحلول في شركة Invesco: "من المؤكد أن استراتيجيات المحفظة القائمة على الذكاء الاصطناعي تمثل فرصة جديدة عند استخدامها بشكل صحيح" . "تحتاج الشركات إلى التكيف بسرعة للاستفادة من هذه التكنولوجيا حيث نرى اهتمامًا متزايدًا بالنماذج التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي تمضي قدمًا، خاصة بين المستثمرين الشباب."

وبدلاً من ذلك، يرى المستثمرون المؤسسيون أن الرؤى الدقيقة وفي الوقت المناسب ( 78% ) هي الميزة الأكثر إلحاحًا للذكاء الاصطناعي، يليها تحسين إدارة المخاطر ( 74% ) وزيادة الكفاءة والأتمتة ( 68% ). اهتماماتهم الأساسية هي التعقيد ( 78% ) وجودة البيانات واكتمالها ( 51% ).

وتابع السيد حقبين: "إن إدارة أصحاب المصلحة وتوفير الشفافية يمثل تحديًا رئيسيًا للمستثمرين المؤسسيين". "يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لتوضيح كيفية استخدام نماذج الذكاء الاصطناعي في المحافظ الاستثمارية لتبرير استخدامها والقيمة المضافة."

ظهور أدوات معالجة اللغة الطبيعية

وقد تبنى المستثمرون أدوات معالجة اللغة الطبيعية (NLP)، والتي تم تسخيرها لمجموعة من العمليات، مثل تلخيص واستيعاب المستندات البيضاء، وتحويل التوصيات إلى لغة يمكن الوصول إليها لفرق المبيعات، وتعديل نغمة الاتصال لمجموعات العملاء المختلفة.

كما تم نشر نماذج البرمجة اللغوية العصبية في عملية الاستثمار. ( 41%) من المشاركين يستخدمون البرمجة اللغوية العصبية لتحليل المشاعر، وحوالي ثلاثة أرباع ( 73% ) يتوقعون القيام بذلك في المستقبل. أفاد العديد من المستثمرين أنهم يبحثون في القنوات الاجتماعية عبر الإنترنت للكشف عن روايات السوق السائدة حول الشركات، وقياس تكرار الإشارات والسياق، وتوفير رؤية قيمة لتقييم المخاطر واتخاذ قرارات التداول قصيرة الأجل ( الشكل 4 ).

وتقود منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأميركا الشمالية الطريق

ومع ذلك، وجدت دراسة إنفيسكو اختلافات إقليمية كبيرة في المواقف تجاه الذكاء الاصطناعي والبرمجة اللغوية العصبية، حيث كان المستثمرون في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا أكثر تشككًا بشكل ملحوظ من نظرائهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية .

ويعتقد غالبية المستثمرين في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (51%) أن الذكاء الاصطناعي سيظل أقل أهمية من أساليب التحليل التقليدية في غضون عشر سنوات، مقابل (10%) فقط في أمريكا الشمالية و (7%) في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. على العكس من ذلك، يعتقد (4%) فقط من المستثمرين في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا أن الذكاء الاصطناعي سيحل محل أساليب التحليل التقليدية في تلك الفترة، مع ملاحظة أرقام أعلى بكثير في كل من أمريكا الشمالية (19%) ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ (20%) ( الشكل 5 ).

علاوة على ذلك، من المرجح أن يستخدم المستثمرون في أمريكا الشمالية ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ حاليًا الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار. من المرجح أن يستخدم مستثمرو منطقة آسيا والمحيط الهادئ الذكاء الاصطناعي لتحديد أنماط سلوك السوق، وأكثر من ثلاثة أضعاف احتمال استخدام الذكاء الاصطناعي لضبط أوضاع الاستثمار في الوقت الفعلي. يتتبع مستثمرو أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا مستثمري أمريكا الشمالية وآسيا والمحيط الهادئ في كل جانب من جوانب اعتماد الذكاء الاصطناعي ( الشكل 6 ).

وتساعد مجموعة الأدوات المنهجية المتنامية المستثمرين على ترويض الأسواق

لقد كان استثمار العوامل تاريخياً حجر الزاوية في الاستثمار المنهجي، لكن دراسة إنفيسكو تكشف عن مجموعة أدوات أكبر بكثير من الاستراتيجيات المنهجية التي ساعدت المستثمرين على التغلب على التحديات الرئيسية في السنوات الأخيرة.

أصبحت أدوات فك رموز بيئة الاقتصاد الكلي ذات أهمية خاصة، وكانت قدرة الأساليب المنهجية على المساعدة في التخفيف من مخاطر السوق موضوعًا رئيسيًا في دراسة هذا العام: اتفقت غالبية المستثمرين (63٪) على أن الاستراتيجيات المنهجية ساعدتهم على إدارة تقلبات السوق في العالم. السنة الفائتة. علاوة على ذلك، قال ما يقرب من (60%) من المشاركين إن نظام سوق التضخم المرتفع الجديد كان داعمًا للنهج المنهجي، مع عدم موافقة (6%) فقط من المستثمرين المؤسسيين و (10%) من مستثمري الجملة.

بالنسبة لثلاثة أرباع المشاركين، أصبح التوزيع الديناميكي للأصول عنصرًا أساسيًا في نهجهم، مما يساعدهم على إعادة التوازن وتعديل محافظهم الاستثمارية استجابة لبيئة السوق. وقد ساعدت الأدوات المنهجية المستثمرين على تحديد وتوصيف نظام الاقتصاد الكلي الأساسي، مما سمح لهم بالتوصل إلى استنتاجات حول تأثيره على فئات الأصول والعوامل والمناطق والقطاعات المختلفة.

وقال السيد حقبين: "يعيد المستثمرون التفكير في الطريقة التي يتعاملون بها مع بناء المحفظة في بيئة تتسم بعدم اليقين الكلي". "أظهرت بيانات المشاركين رغبة المستثمرين في تجاوز العوامل الإستراتيجية أثناء محاولتهم تحديد أفضل طريقة لوضع المحافظ الاستثمارية عبر فئات الأصول وأنماطها."

سد فجوة البيانات البيئية والاجتماعية والحوكمة

ومع ذلك، فإن فائدة النهج المنهجي لا تقتصر على صورة الاقتصاد الكلي؛ وقد أثنى المشاركون على الاستراتيجيات المنهجية باعتبارها ترياقًا للتحديات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، وخاصة سد "فجوة البيانات".

وجدت دراسة Invesco أن حوالي ثلثي المشاركين يستخدمون استراتيجيات منهجية لدمج المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة في محافظهم الاستثمارية، وأصبحت الأدوات المنهجية مفيدة لمساعدة المستثمرين على فك رموز المتغيرات والمقاييس البيئية والاجتماعية والحوكمة، والتي يمكن أن يكون لها تأثير مفيد على الأداء.

ويوافق حوالي نصف المشاركين على أن الاستثمار المنهجي يمكن أن يساعد في تطبيق المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة عندما تكون البيانات نادرة، وأشار الكثيرون إلى أنهم كانوا يستخدمون أدوات منهجية للتوفيق بين التناقضات بين وكالات التصنيف وتطوير درجات الشركة من البيانات الأولية.

ما وراء فئات الأصول والعوامل التقليدية

وجدت دراسة إنفيسكو أيضًا إجماعًا متزايدًا على إمكانية تطبيق النهج المنهجي عبر نطاق أوسع من فئات الأصول عما كان يُعتقد سابقًا.

أصبحت النماذج المنهجية الآن جزءًا لا يتجزأ من الدخل الثابت والأسهم، لكن ارتفاع العائدات، إلى جانب التحول من التيسير الكمي[1]، يعني أن اعتبارات الاقتصاد الكلي التقليدية قد عادت إلى الواجهة في تحديد العائدات عبر مختلف البلدان والقطاعات. وقد أدى ذلك إلى تعزيز جاذبية الاستراتيجيات المنهجية للسلع والعملات: في حين أن ربعهم فقط يستهدف السلع بهذه الطريقة حاليًا، فإن (59٪) ينظرون إلى هذا كنقطة محورية للمضي قدمًا ( الشكل 7 ).

كما دفعت بيئة الاقتصاد الكلي الجديدة المستثمرين إلى إعادة التفكير في الحكمة التقليدية حول ما يشكل عاملاً. ومن الجدير بالذكر أن أربعة من كل خمسة من المستجيبين يدركون الآن أن "النمو" عامل قائم بذاته، مما يتحدى وجهات النظر الأكاديمية التقليدية التي زعمت أنه من الصعب تعريف "النمو" بدقة. ولا يرى المستثمرون أن النمو هو عكس القيمة، أو العكس؛ بل كعوامل متميزة ومتكاملة في بعض الحالات، كما يتضح من ظهور عوامل دقيقة ومختلطة مثل "النمو بسعر معقول".

حول إنفيسكو المحدودة.

إنفيسكو المحدودة هي شركة عالمية مستقلة لإدارة الاستثمار مكرسة لتقديم تجربة استثمارية تساعد الأشخاص على تحقيق المزيد من الاستفادة من الحياة. تقدم فرقنا الاستثمارية المميزة مجموعة شاملة من قدرات الاستثمار النشطة والسلبية والبديلة. من خلال مكاتبها في أكثر من 20 دولة، قامت شركة Invesco بإدارة أصول بقيمة 1.49 تريليون دولار نيابة عن العملاء في جميع أنحاء العالم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023 . لمزيد من المعلومات، قم بزيارة www.invesco.com .

ملاحظات للمحررين

الشكل 1. كيف يستخدم المستثمرون الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار، نسبة الاستشهادات

كيف تستخدم الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار الخاصة بك؟ أين ترى القيمة الأكبر في المستقبل؟ حجم العينة 112

الشكل 2. فوائد الذكاء الاصطناعي، نسبة الاستشهادات

ما هي في نظرك الفوائد الرئيسية لاستخدام الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار؟ حجم العينة 119

الشكل 3. تحديات الذكاء الاصطناعي، نسبة الاستشهادات

ما هي التحديات الرئيسية لاستخدام الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار؟ حجم العينة 120

الشكل 4. استخدام معالجة اللغة الطبيعية، نسبة الاستشهادات

ما هي أنواع تقنيات معالجة اللغات الطبيعية (NLP) التي تستخدمها في عملية الاستثمار الخاصة بك؟ من ترى أنه يلعب دورًا مهمًا في المستقبل؟ حجم العينة 109

الشكل 5. دور الذكاء الاصطناعي في غضون 10 سنوات، نسبة الاستشهادات

كيف ترى تطور دور الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار خلال السنوات العشر القادمة؟ حجم العينة 127.

الشكل 6. كيف يستخدم المستثمرون الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار، نسبة الاستشهادات

كيف تستخدم الذكاء الاصطناعي في عملية الاستثمار الخاصة بك؟ أين ترى القيمة الأكبر في المستقبل؟ حجم العينة 112

الشكل 7. فئات الأصول باستخدام المنهج المنهجي، نسبة الاستشهادات

في أي فئات الأصول في محفظتك تستخدم نهجًا منظمًا؟ في أي أجزاء من محفظتك تعتقد أنه يمكن تطبيق نهج منهجي؟ حجم العينة 128

معلومات مهمة

يتم تعريف المستثمرين المؤسسيين على أنهم صناديق معاشات تقاعدية (منافع محددة ومساهمات محددة)، وصناديق الثروة السيادية، وشركات التأمين، والأوقاف والمؤسسات. يتم تعريف مستثمري الجملة على أنهم مديرين تقديريين أو منشئي محافظ نموذجية لمجموعات أصول مستثمري الجملة المجمعة، بما في ذلك فرق الاستثمار التقديرية ومختاري الصناديق في البنوك الخاصة ومقدمي الاستشارات المالية، بالإضافة إلى مديري الصناديق التقديرية الذين يخدمون هؤلاء الوسطاء.

قد لا تكون تجربة المشاركين في الاستطلاع ممثلة للآخرين، كما أنها لا تضمن الأداء المستقبلي أو نجاح أي عامل أو استراتيجية أو منتج. قد تكون هناك اختلافات جوهرية في أهداف الاستثمار واحتياجات السيولة وآفاق الاستثمار للمستثمرين الأفراد والمؤسسات.

إنفيسكو ليست تابعة لشركة NMG Consulting.

مخاطر الاستثمار

استثمار العوامل (المعروف أيضًا باسم بيتا الذكية) هو استراتيجية استثمار يتم فيها اختيار الأوراق المالية بناءً على خصائص وسمات معينة قد تفسر الاختلافات في العوائد. يمثل استثمار العوامل منهجية بديلة قائمة على مؤشر الاختيار تسعى إلى التفوق على المعيار المعياري أو تقليل مخاطر المحفظة، سواء في المركبات النشطة أو السلبية. لا يمكن أن يكون هناك ضمان بتعزيز الأداء أو تقليل المخاطر بالنسبة للاستراتيجيات التي تسعى إلى توفير التعرض لعوامل معينة. إن التعرض لمثل هذه العوامل الاستثمارية قد ينتقص من الأداء في بعض بيئات السوق، ربما لفترات طويلة. قد يؤدي استثمار العوامل إلى أداء أقل من المعايير المرجحة بالقيمة السوقية وزيادة مخاطر المحفظة. ليس هناك ما يضمن أن استراتيجيات العوامل التي تمت مناقشتها في هذه المادة سوف تحقق أهدافها الاستثمارية أو تكون ناجحة.

هناك مخاطر مرتبطة بالاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك احتمال خسارة المال. لا تتم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على الفهرس بشكل نشط. لا تسعى صناديق الاستثمار المتداولة المُدارة بشكل نشط بالضرورة إلى تكرار أداء مؤشر محدد. تخضع كل من صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على المؤشرات والمدارة بشكل نشط لمخاطر مماثلة للأسهم، بما في ذلك تلك المتعلقة بالبيع على المكشوف وصيانة الهامش. تطبق عمولات الوساطة العادية.

إن استخدام العوامل البيئية والاجتماعية لاستبعاد استثمارات معينة لأسباب غير مالية قد يحد من فرص السوق المتاحة للصناديق التي لا تستخدم هذه المعايير. علاوة على ذلك، فإن المعلومات المستخدمة لتقييم العوامل البيئية والاجتماعية قد لا تكون متاحة بسهولة أو كاملة أو دقيقة، مما قد يؤثر سلبًا على القدرة على تطبيق المعايير البيئية والاجتماعية. إن الإستراتيجية التي تستخدم منهجية تسجيل النقاط البيئية والاجتماعية والحوكمة لتقييم الأوراق المالية قد تتخلى عن بعض فرص السوق المتاحة للاستراتيجيات التي لا تستخدم العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة. ونتيجة لذلك، قد يكون أداء الإستراتيجية أقل من أداء الاستراتيجيات التي لا تقوم بفحص أو تسجيل الشركات على أساس العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة أو التي تستخدم منهجية مختلفة.

السلع بشكل عام متقلبة وغير مناسبة لجميع المستثمرين.

جميع البيانات مقدمة من إنفيسكو حتى 31 مارس 2023 ، ما لم يُنص على خلاف ذلك. الآراء المعبر عنها سارية اعتبارًا من تاريخ هذا المنشور، وهي عرضة للتغيير دون إشعار وقد تختلف عن آراء متخصصي الاستثمار الآخرين في Invesco. تحتوي الوثيقة على معلومات عامة فقط ولا تأخذ في الاعتبار الأهداف الفردية أو الوضع الضريبي أو الاحتياجات المالية. كما أن هذا لا يشكل توصية بمدى ملاءمة أي استراتيجية استثمار لمستثمر معين. يجب على المستثمرين استشارة أحد المتخصصين الماليين قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. الأداء السابق لا يشير إلى النتائج المستقبلية. التنويع لا يضمن الربح أو يزيل مخاطر الخسارة.

شركة Invesco Advisers, Inc. هي شركة استشارية للاستثمار؛ وهي تقدم خدمات استشارية استثمارية للعملاء الأفراد والمؤسسات ولا تبيع الأوراق المالية. وهي شركة فرعية غير مباشرة ومملوكة بالكامل لشركة Invesco Ltd.

¹ التيسير الكمي هو أحد إجراءات السياسة النقدية حيث يقوم البنك المركزي بشراء كميات محددة مسبقًا من السندات الحكومية أو الأصول المالية الأخرى من أجل تحفيز النشاط الاقتصادي.

ليست وديعة غير مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) غير مضمونة من قبل البنك قد تفقد القيمة غير مؤمنة من قبل أي وكالة حكومية اتحادية

جهة الاتصال للعلاقات الإعلامية: ماثيو تشيسوم ، matthew.chisum@invesco.com ، 212-652-4368

عرض المحتوى الأصلي لتنزيل الوسائط المتعددة: https://www.prnewswire.com/news-releases/half-of-systematic-investors-surveyed-have-already-integrated-ai-invesco-global-systematic-investing-study-reveals -301970950.html

المصدر إنفيسكو المحدودة.