وسط بيئة الأعمال سريعة الخطى والتنافسية للغاية اليوم، يعد إجراء تحليل شامل للشركة أمرًا ضروريًا للمستثمرين وعشاق الصناعة. في هذه المقالة، سوف نتعمق في مقارنة صناعية واسعة النطاق، وتقييم Biogen (NASDAQ: BIIB ) مقارنة بمنافسيها الرئيسيين في صناعة التكنولوجيا الحيوية. من خلال تحليل المقاييس المالية الهامة، ووضع السوق، وإمكانات النمو، هدفنا هو تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وتقديم فهم أعمق لأداء الشركة في الصناعة.

خلفية بيوجين

اندمجت شركتا Biogen وIdec في عام 2003، لتضافر جهودهما لتسويق عقار Avonex لمرض التصلب المتعدد الذي تنتجه شركة Biogen وعقار Rituxan الذي تنتجه شركة Idec للسرطان. اليوم، يتم تسويق Rituxan والجيل القادم من الأجسام المضادة Gazyva من خلال التعاون مع شركة Roche. تقوم شركة Biogen أيضًا بتسويق أدوية التصلب المتعدد الجديدة Plegridy وTysabri وTecfidera وVumerity. في اليابان، يتم الترويج لمحفظة مرض التصلب العصبي المتعدد الخاصة بشركة Biogen بواسطة Eisai. تم إنشاء علاجات الهيموفيليا Eloctate وAlprolix (بالشراكة مع Sobi) كجزء من Bioverativ في عام 2017. ولدى Biogen العديد من الأدوية المرشحة في تجارب المرحلة الثالثة في علم الأعصاب والأمراض التنكسية العصبية، وقد أطلقت Spinraza مع شريكها Ionis. تمت الموافقة على Aduhelm كأول علاج للشركة لمرض الزهايمر في يونيو 2021، يليه Leqembi في يناير 2023.

عند فحص بيوجين عن كثب، تظهر الاتجاهات التالية:

• تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للسهم 12.79 وهي أقل من متوسط الصناعة بمقدار 0.34x ، مما يشير إلى القيمة المحتملة في نظر المشاركين في السوق.

• إن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية البالغة 2.35 ، والتي تمثل 0.42 ضعف متوسط الصناعة، هي أقل بكثير من متوسط الصناعة، مما يشير إلى احتمال انخفاض القيمة.

• واستنادًا إلى أداء مبيعاته، يمكن اعتبار السهم مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات 3.42 ، وهو ما يعادل 0.72 ضعف متوسط الصناعة.

• تتمتع الشركة بعائد أقل على حقوق المساهمين بنسبة 4.19% ، وهو أقل بنسبة 0.79% من متوسط الصناعة. ويشير هذا إلى عدم الكفاءة المحتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح، وهو ما يمكن أن يعزى إلى عوامل مختلفة.

• حققت الشركة أرباحًا أقل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 870 مليون دولار ، وهو ما يقل بمقدار 0.89 مرة عن متوسط الصناعة. من المحتمل أن يشير هذا إلى انخفاض الربحية أو التحديات المالية.

• بالمقارنة مع صناعتها، حققت الشركة ربحًا إجماليًا أقل قدره 1.86 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 0.88 مرة أقل من متوسط الصناعة، مما قد يشير إلى انخفاض الإيرادات بعد حساب تكاليف الإنتاج.

• مع نمو الإيرادات بنسبة -5.14% ، وهو ما يتجاوز متوسط الصناعة البالغ -5.68% ، تُظهر الشركة توسعًا قويًا في المبيعات وتكتسب حصة في السوق.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) هي مقياس يشير إلى مستوى الدين الذي تتحمله الشركة بالنسبة لقيمة أصولها صافية من الخصوم.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

فيما يتعلق بنسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن تقييم شركة بيوجين من خلال مقارنتها مع أقرانها الأربعة الأوائل، مما يؤدي إلى الملاحظات التالية:

• فيما يتعلق بنسبة الدين إلى حقوق الملكية، تتمتع Biogen بمستوى أقل من الديون مقارنة بأعلى 4 أقرانها، مما يشير إلى مركز مالي أقوى.

• وهذا يعني أن الشركة تعتمد بشكل أقل على تمويل الديون ولديها توازن أكثر ملاءمة بين الدين وحقوق الملكية مع انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية بمقدار 0.46 .

الماخذ الرئيسية

تشير نسب PE وPB وPS المنخفضة لشركة Biogen إلى أن أسهم الشركة مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بنظيراتها في صناعة التكنولوجيا الحيوية. ويشير هذا إلى إمكانية النمو المستقبلي وفرصة استثمارية مواتية. ومع ذلك، يشير انخفاض عائد حقوق المساهمين والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي الربح ونمو الإيرادات المرتفع لشركة Biogen إلى أن الشركة قد تواجه تحديات في تحقيق الأرباح وإدارة النفقات. هناك حاجة إلى مزيد من التحليل لفهم الأسباب الكامنة وراء هذه الاتجاهات وتأثيرها على الأداء المالي الشامل لشركة Biogen.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.